易方达安心回报债券A
110027
净值 2026-10-23
2.1426
日涨跌幅
0.99%
晨星分类
积极债券
基金经理
张清华
成立日期
2011-06-21
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
167.93亿
计价货币
人民币
综合费率
1.33%
基金类型
债券型
换手率
32%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -5.88 | 11.75 | -6.66 | 20.87 | 14.49 | 7.99 | -6.84 | 0.30 | 8.58 | 5.55 |
| 同类平均 | 0.04 | 2.68 | 1.20 | 8.94 | 7.81 | 6.62 | -4.27 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | 3.81 | 3.80 | 3.80 | 3.80 | 3.81 | 3.80 | 3.80 | 3.80 | 3.81 | 4.18 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | 33 | 80 | 54 | 9 | 41 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | 549 | 730 | 867 | 1030 | 1142 |
业绩比较基准为中债-优选投资级信用债财富指数收益率x85.0% + 沪深 300 指数收益率x15.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.46 | -7.55 | 3.60 | 4.39 | 6.83 | 5.86 | 2.73 | 5.54 | 4.88 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 3.68 | 1.99 | 3.35 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.54 | -1.25 | 1.35 | 2.41 | 3.40 | 3.54 | 3.64 | 3.72 | 1.67 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 11 | 17 | 16 | 42 | 11 | 6 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 858 | 587 | 261 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于8%同类 | 11.04% | 3.71% |
最大回撤 | 优于13%同类 | -7.55% | -1.96% |
下行风险 | 优于10%同类 | 7.13% | 2.54% |
晨星风险 | 优于8%同类 | 1.15% | 0.13% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于66%同类 | 0.34 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于53%同类 | 0.58 | 0.71 |
索提诺比率 | 优于66%同类 | 0.53 | 0.14 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×80%＋中证500全收益指数×20% | 招募说明书基准 中债-优选投资级信用债财富指数收益率×85%＋沪深 300 指数收益率×15% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.78 | 0.49 | 0.77 |
Beta系数 | 1.27 | 3.28 | 2.21 |
Alpha % | -1.63 | -2.99 | -2.92 |
超额收益 % | -0.41 | 2.32 | 1.17 |
跟踪误差 % | 3.83 | 6.51 | 5.11 |
信息比率 | -1.56 | 0.36 | 0.23 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.33%
0.90%
显性费率0.70%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.43%
隐性费率0.42%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.70% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 500万元 ≤ 申购金额 < 1,000万元 | 0.10% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.10% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.05% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- B份额
1–164 天B份额更低无申购费，短期持有更划算
165–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
易方达基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
17.69%
中国中盘
2.03%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
6.20%
信用债
79.58%
可转债
21.73%
资产支持证券
0.67%
海外投资级
0.32%
海外高收益
0.32%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 242580014 | 25北京银行永续债01 | 3.50% |
| 242680011 | 26北京银行永续债01 | 2.86% |
| 250431 | 25农发31 | 2.79% |
| 242400025 | 24北京银行永续债01 | 2.09% |
| 242480002 | 24兴业银行永续债01 | 2.07% |
| 118034 | 晶能转债 | 1.64% |
| 127049 | 希望转2 | 0.94% |
| 113052 | 兴业转债 | 0.78% |
| 127064 | 杭氧转债 | 0.73% |
| 118031 | 天23转债 | 0.68% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 16.47%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 50-100 万份 | 10-50 万份 | 250.3 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 14.8 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 0-10 万份 | 117.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.7 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 599.3 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
3
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 华安养老目标2040三年持有混合发起式（FOF） | 10,273,850 | 5.21 | 2026-06-30 |
| 英大延福养老目标日期2040三年持有期混合（FOF） | 1,641,787 | 1.03 | 2026-06-30 |
| 英大福鑫稳健养老一年持有偏债混合发起（FOF） | 350,133 | 0.66 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2021-11-04 | 2021-11-04 | 1.7800 | 1.9620 |
| 2019-04-12 | 2019-04-12 | 0.3500 | 1.6490 |
| 2018-03-08 | 2018-03-08 | 0.7100 | 1.5940 |
| 2015-07-23 | 2015-07-23 | 2.9000 | 1.5040 |
| 2015-03-16 | 2015-03-16 | 2.3000 | 1.5090 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张清华 男
硕士研究生，具有基金从业资格。曾任晨星资讯（深圳）有限公司数量分析师，中信证券股份有限公司研究员，易方达基金管理有限公司投资经理、固定收益基金投资部总经理、混合资产投资部总经理、多资产投资业务总部总经理，易方达裕如混合、易方达新收益混合、易方达安心回馈混合、易方达瑞选混合、易方达裕祥回报债券、易方达新利混合、易方达新鑫混合、易方达新享混合、易方达瑞景混合、易方达裕鑫债券、易方达瑞通混合、易方达瑞程混合、易方达瑞弘混合、易方达瑞信混合、易方达瑞和混合、易方达鑫转添利混合、易方达鑫转增利混合、易方达鑫转招利混合、易方达丰华债券、易方达磐固六个月持有混合的基金经理。
主动型
十年老将
一拖多
保守配置
中长期超额收益高
12.8年
965.34亿
7
前29%
收益能力
前7%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金力争战胜通货膨胀和银行定期存款利率，主要面向以储蓄存款为主要投资工具的中小投资者，追求基金资产的长期、持续、稳定增值，努力为投资者实现有吸引力的回报，为投资者提供养老投资的工具。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、短期融资券、公司债、可转换债券（含分离型可转换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类品种、股票（包含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、权证等权益类品种以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。该基金各类资产的投资比例范围为：固定收益类品种的比例不低于基金资产的80%；权益类品种的比例不高于基金资产的20%；现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
该基金采取稳健的资产配置策略，通过自上而下的方法进行固定收益类品种与权益类品种的战略及战术资产配置，在控制基金资产净值波动、追求收益稳定的基础上，提高基金的收益水平。具体来看，该基金主要通过研究各类资产在较长时期的收益与风险水平特征，及各类资产收益与风险间的相关关系，对国内外宏观经济形势与政策、市场利率走势、信用利差水平、利率期限结构以及证券市场走势等因素进行分析，在该基金合同约定范围内制定合理的战略资产配置计划。固定收益品种投资方面，该基金将经济分为衰退、萧条、复苏、繁荣四个阶段，并在各个阶段通过投资不同的固定收益类属资产，以获得超越长期平均通胀水平的回报。权益类品种投资方面，该基金采取自上而下的行业配置与自下而上的个股选择相结合的投资策略，严格管理权益类品种的投资比例以及净值的波动幅度。该基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-优选投资级信用债财富指数收益率×85%＋沪深 300 指数收益率×15%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年经济增长态势良好，一季度受出口和财政带动，国内GDP实现5.0%的较高增长，二季度财政投放节奏有所放缓，经济增速边际放缓至4.3%，但仍处于政策的合意区间。价格方面，3月以来的美伊冲突推升了原油等大宗商品价格，在输入性通胀带动下，PPI同比增速较年初预期更早转正，CPI同比增速温和回升但向上弹性有限。 中国经济呈现出“分化”的特征：新旧动能分化、内外需走势分化。从2025年四季度以来，外需持续对中国经济形成拉动，这一趋势在2026年二季度进一步强化。出口的高增来自三方面因素的共同作用，分别是全球AI产业增长带动、美国补库周期对非AI出口的拉动、及中美经贸摩擦缓和后中国出口份额的回升，往后看这三个因素预计仍将持续。但另一方面，在出口高增的情况下，新增政策出台的必要性下降，内需仍待复苏。居民消费增速较低，房地产仍在依靠市场的自发出清，虽然个别一线城市房地产市场的量价有初步企稳迹象，但广泛的低线城市仍有压力。 与宏观基本面相对应，资本市场也展现出“分化”特征：债券市场的中短期限信用品种和长期限品种的收益率分化、权益市场的科技和传统行业的市场表现分化。债券市场资金面保持平稳、市场配置需求旺盛，中短期限信用债较国债收益率的利差持续压低；长期限利率品种的收益率则在价格因素回升和内需修复节奏相对温和的双重影响下维持窄幅震荡，上半年大部分时间内，10年期国债收益率在1.70%-1.82%的区间内波动，超长债期限利差始终维持较高水平。 权益市场方面，全球制造业修复与AI资本开支持续上修带领科技主线领涨开年的“春季躁动”行情，3月虽受到中东地缘事件的影响市场有所回调，但A股市场展现出较好的韧性，行情主线逐步聚焦于具备产业趋势的AI产业链、业绩确定性的出口链等新经济概念板块，而与传统经济相关的消费、地产链板块股价则持续走低。 转债市场年初以来继续演绎稀缺性的逻辑。估值已经进入历史极高水平，偏债型转债的配置价值下降，而偏股型转债更依赖对正股的判断。但由于转债正股中科技占比明显低于股票指数，转债市场从整体稀缺转向局部稀缺，5月以来随着发行人赎回的增多，高估值转债的脆弱性显现，中证转债指数持续回落，几乎回吐年内涨幅。 报告期内，本基金规模有所增长，权益仓位整体维持较高水平。期间受到中东地缘事件的冲击市场风险偏好骤降，面对较为不确定的市场，组合短暂降仓，后续随着市场情绪的缓和再度将仓位提升至较高水平。行业配置上，基于对出口和AI产业景气趋势的乐观判断，组合持仓逐渐向电子和通信行业集中。转债估值处于历史高位，博弈难度加大，仓位更宜逆势操作，在市场上涨过程中逐步兑现高价个券，并在6月市场调整后再度加仓；考虑到大量转债对应正股的期权属性受损于分化行情，且偏股型转债估值仍在偏贵水平，结构上更多配置在高价和低价转债两端，结合股票的凸性区间去判断转债的凸性，尝试获取转债不对称的风险收益特征带来的机会。债券方面，年初考虑到价格指数回升，组合久期有所下降，二季度观察到内需修复节奏相对温和后，逐步提升至中性水平，持仓以高等级信用债和金融债为主，以获取票息收益，同时积极把握利率债的波段机会。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，我们认为经济“K型分化”的格局仍将延续。一方面，我们观察到AI对出口和相关企业利润形成显著带动、行业资本开支周期开启，但对经济整体的拉动作用有限，这是因为在当前供给约束的环境下，巨额AI需求主要推升了相关产品的价格，对量的带动有限；同时AI的通胀效应对传统的需求还存在挤出效应。另一方面，内需修复节奏相对温和，地产下跌导致的居民财富缩水尚难以依靠AI带来的财富效应弥补，居民资产负债表仍在修复阶段。 我们对出口的判断依然相较市场更为乐观，除了AI产业扩张带来的出口高增尚无走弱的迹象外，随着美国开启补库周期，对非AI产业的出口也将形成拉动，2026年二季度的出口数据验证了我们这一判断，未来这一趋势预计仍将延续。 基于上述判断，组合仍将主要的风险敞口暴露在外需相关的AI、高端制造等板块，积极关注内需相关的消费、地产链等行业企稳回升的时点，同时在市场波动的过程中积极把握交易型机会。债券方面，流动性平稳、内需修复节奏相对温和，债券维持震荡判断，持仓仍以信用债和金融债为主，以获取票息收益，保持较好流动性积极把握波段交易机会。转债虽然是一个典型的均值回复型资产，但在风险偏好抬升、供给稀缺性持续的背景下，溢价率大概率还是易涨难跌，择券需要平衡好转债溢价率、剩余期限和正股空间等多重因素，灵活操作，力争为持有人提供更好的中长期回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 易方达安心回报债券A | 110027 | 2011-06-21 | 144.09亿 | 0.70% | 0.20% | — | 1.33% | 1 |
| 易方达安心回报债券B | 110028 | 2011-06-21 | 23.84亿 | 0.70% | 0.20% | 0.40% | 1.73% | 1 |
基金公司
易方达基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
126
基金经理人数
940
管理基金
16794.62亿
非货基规模
-1238.17亿
-8.85%
近一年规模增长
2667.32亿
27.28%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.66年
平均投管年限
3.22年
平均在职时长
85.53%
近三年留职率
51/163
平均投管年限排名
43/163
平均在职时长排名
30/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-10-23 | |
| 2 | 易方达安心回报债券型证券投资基金恢复大额申购及大额转换转入业务的公告 | 2026-10-19 | |
| 3 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-09-23 | |
| 4 | 易方达安心回报债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 5 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-08-22 | |
| 6 | 易方达安心回报债券型证券投资基金（易方达安心回报债券A）基金产品资料概要更新 | 2026-08-11 | |
| 7 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-07-23 | |
| 8 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 | |
| 9 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 | |
| 10 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 |