华商价值共享混合发起式
630016
净值 2026-11-03
3.0780
日涨跌幅
-1.72%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
张文龙
成立日期
2013-03-18
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
1.84亿
计价货币
人民币
综合费率
2.77%
基金类型
混合型
换手率
847%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -13.80 | 12.36 | -32.52 | 55.73 | 75.58 | 14.76 | -30.34 | -22.71 | 7.26 | 75.57 |
| 同类平均 | -14.50 | 13.59 | -23.96 | 48.11 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 基准指数 | -8.81 | 30.33 | -25.23 | 57.07 | 46.21 | -3.73 | -29.81 | -20.52 | 6.91 | 32.54 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | 37 | 84 | 86 | 28 | 6 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -6.28 | -25.91 | -15.70 | -6.82 | 21.85 | 15.16 | -2.92 | 8.06 | -12.80 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 8.43 | 6.17 |
| 基准指数 | -7.31 | -19.93 | -0.23 | -4.07 | 10.93 | 7.51 | -4.72 | 5.21 | -2.91 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 72 | 35 | 31 | 60 | 43 | 85 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | 499 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于30%同类 | 51.03% | 35.85% |
最大回撤 | 优于37%同类 | -41.91% | -31.97% |
下行风险 | 优于21%同类 | 41.44% | 27.42% |
晨星风险 | 优于30%同类 | 21.23% | 11.04% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于16%同类 | -68.31 | -15.49 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.60 | -0.31 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.39 | -0.19 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证1000成长指数 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×85%＋上证国债指数收益率×15% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.81 | 0.54 | 0.64 |
Beta系数 | 0.86 | 2.27 | 1.02 |
Alpha % | 5.12 | 9.32 | 8.34 |
超额收益 % | 4.24 | 5.94 | 5.75 |
跟踪误差 % | 16.19 | 27.83 | 21.16 |
信息比率 | 0.26 | 0.21 | 0.27 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
81.06%78.02%
较混合型基金平均 +3.04%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.77%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.37%
隐性费率1.30%
交易成本(估)0.07%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有2050只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.50% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.20% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
华商基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
73.55%
中国中盘
13.90%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 30.11 | 18.02 | 12.09 |
基础材料 | 16.09 | 7.89 | 8.20 |
可选消费 | 3.04 | 3.52 | -0.48 |
金融服务 | 10.99 | 6.61 | 4.38 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 69.89 | 70.37 | -0.48 |
通信服务 | 0.00 | 0.96 | -0.96 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 24.14 | 17.44 | 6.70 |
科技 | 45.75 | 51.97 | -6.22 |
防御性 | 0.00 | 11.61 | -11.61 |
必选消费 | 0.00 | 7.24 | -7.24 |
医疗保健 | 0.00 | 4.24 | -4.24 |
公用事业 | 0.00 | 0.12 | -0.12 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.01 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 97.99 | 2.01 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 002080 | 中材科技 | 基础材料 | 6.64% | 3.12% | 2 | |
| 000100 | TCL科技 | 科技 | 4.99% | -0.36% | 2 | |
| 688766 | 普冉股份 | 科技 | 4.91% | 新增 | 1 | |
| 002008 | 大族激光 | 工业 | 4.76% | 新增 | 1 | |
| 300776 | 帝尔激光 | 工业 | 4.58% | 新增 | 1 | |
| 000933 | 神火股份 | 基础材料 | 4.46% | 新增 | 1 | |
| 300483 | 首华燃气 | 能源 | 4.27% | 新增 | 1 | |
| 600176 | 中国巨石 | 基础材料 | 4.23% | 新增 | 1 | |
| 601233 | 桐昆股份 | 可选消费 | 4.17% | 新增 | 1 | |
| 600388 | 紫金龙净 | 工业 | 4.06% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -12.50%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 22.6 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 7.7 万份 | 222.9 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 19.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 8.6 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
4
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 万家启泰稳健三个月持有期混合（FOF） | 1,292,233 | 0.06 | 2026-06-30 |
| 万家优选积极三个月持有期混合发起式（FOF） | 493,355 | 0.56 | 2026-06-30 |
| 万家启源稳健三个月持有期混合发起式（FOF） | 381,067 | 0.41 | 2026-06-30 |
| 万家启尊价值三个月持有期混合发起式（FOF） | 247,633 | 1.57 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2017-05-11 | 2017-05-11 | 2.1000 | 1.8470 |
| 2014-02-19 | 2014-02-19 | 0.5000 | 1.2640 |
| 2013-09-24 | 2013-09-24 | 0.5530 | 1.1750 |
| 2013-05-30 | 2013-05-30 | 0.4500 | 1.0840 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李博扬 男
2018年4月至2022年3月，就职于华创证券有限责任公司，任首席研究员；2022年3月加入华商基金管理有限公司，任基金经理助理。
主动型
任职稳定
机构持有高
持股P/E低
近三年回撤控制能力较弱
3.3年
21.20亿
4
前13%
收益能力
前68%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金积极进行资产配置，深入挖掘受益于国家经济增长和转型过程中涌现出来的持续成长性良好的和业绩稳定增长的优秀企业进行积极投资，充分分享中国经济增长和优化资产配置的成果，在有效控制风险的前提下，力争为基金份额持有人创造绝对收益和长期稳定的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、中小企业私募债、中期票据、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）投资比例为基金资产的0—95%。债券、权证、中期票据、中小企业私募债、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%—100%，其中权证投资比例不超过基金资产净值的3%，中小企业私募债的投资比例不超过基金资产净值的10%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。
投资策略
该基金坚持“自上而下”的资产配置策略和“自下而上”选股策略相结合的原则。在中国经济结构转型的过程中，以优化资源配置为根本，投资于转型过程中受益较多的行业，充分挖掘这些行业中具有持续成长性和业绩稳定增长的优质企业。根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断，通过不断优化资产配置、控制仓位和采用股指期货做套期保值等策略，实现基金资产长期稳定增值。具体投资策略详见基金合同。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×85%＋上证国债指数收益率×15%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年市场相当不平静，一季度市场整体偏弱，“Trump时段”、“头部ETF集中大幅流出”对1-2月行情形成冲击，2月底的中东战争则直接改变了市场运行的结构和节奏。二季度市场整体走强，以人工智能为核心产业载体的成长风格录得绝对领先的收益率水平，其中“巴基斯坦介入斡旋”成为战争预期转向缓和的关键拐点，全球股票市场由此走出了AI+与非AI相关股票的巨大分野。
产业维度，AI能力的进步围绕模型能力展开，Anthropic的ARR凭借其在coding领域的优势实现爆发式增长，但无限堆算力换来的能力进步触发了各个环节的供给约束与价格恶性通胀，数据中心的交付周期和建设成本持续攀升，英伟达的硬件迭代遭遇的计算、通信、存储和散热耦合形成的超高难度的供应链挑战。在传统工业的角度，中东战场对油价中枢和相关产品价格的影响在一个K型分化的经济环境下略有不及预期。2026年一季报提出的“胀”也随之成了一个结构性问题，AI+领域的价格上涨需要关注天花板问题，非AI领域的价格上涨需要关注需求承接的问题。
本基金从2026年一季度开始，从2025年价值、成长并重的配置风格开始向价值倾斜。在过去的一季度，本基金减持了有色、传媒和军工，增持了电新、化工和非银，隐含的预期是对估值予以更加严格的要求，对价格弹性予以更高的期待，大体呈现拥抱中游工业的态势。二季度本基金遭遇中东战场对传统工业品需求的负面冲击，进而折衷地同时做多AI+和非AI的产品价格。在过去的二季度，本基金减持了电新，增持了电子和机械，对2026年一季度的思路调整在于试图去兼顾巨大的AI+产业对其他传统经济的虹吸效应。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，全球依然运行在“百年未有之大变局”的框架内，债务约束、分配失衡、增长乏力且剧烈分化等问题日益严峻，全球治理遭遇大国缺位甚至恣意妄为，秩序局部真空和重构并行。国内维度，经济依然运行在平稳的框架下，“反内卷式竞争”成为价格治理的一个重要抓手，也是“统一大市场”战略下的应有之义，房产价格依然是薄弱项。国际上，中东战场进入脆弱的次级均衡态，双方利益诉求存在显著分歧，虽然当下点状的地面冲突已不足以推翻全球运输动脉稳定诉求推动的和谈，但期间是否毫无波折也难以一言断之。
展望后市，全球动荡不安的底色依旧在，中国在风险处置、产业政策取得卓越成绩之后呈现出更强的系统稳定性，基于购买力平价角度的观察，人民币有望进入系统性、缓慢升值的时间窗口，中国资产有望进入长期升值的历史时间窗口，依然值得积极看待。需要留意的是，激进的AI投资已经与经济和政治血脉相连，其波折带来的波动率需要更加积极的管理。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 华商价值共享混合发起式 | 630016 | 2013-03-18 | 1.84亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.77% | 1 |
基金公司
华商基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
32
基金经理人数
174
管理基金
2511.71亿
非货基规模
905.25亿
67.25%
近一年规模增长
1058.98亿
97.95%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.92年
平均投管年限
3.58年
平均在职时长
86.36%
近三年留职率
38/162
平均投管年限排名
24/162
平均在职时长排名
23/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金2026年第三季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 华商基金管理有限公司关于基金经理休假的公告 | 2026-09-22 | |
| 3 | 华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 4 | 华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书更新（2026年第1号） | 2026-09-21 | |
| 5 | 华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同（更新） | 2026-08-22 | |
| 7 | 华商基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 8 | 华商基金管理有限公司关于终止与浦领基金销售有限公司销售合作关系的公告 | 2026-07-23 | |
| 9 | 华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 华商基金管理有限公司关于旗下部分基金参加汇添富基金销售(上海)有限公司申购费率优惠活动的公告 | 2026-06-18 |