德邦安顺混合A
008719
净值 2026-10-08
0.9091
日涨跌幅
-0.69%
晨星分类
保守混合
基金经理
张铮烁、夏金涛、邹舟
成立日期
2021-02-19
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.46亿
计价货币
人民币
综合费率
1.42%
基金类型
混合型
换手率
60%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浙商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -7.01 | -2.99 | 3.24 | 0.43 |
| 同类平均 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | -4.06 | -0.64 | 7.23 | 2.19 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 82 | 78 | 74 | 97 |
| 同类基金数量 | 910 | 1028 | 1184 | 1457 |
业绩比较基准为中债-综合全价（总值）指数收益率x70.0% + 沪深300指数收益率x15.0% + 中证可转换债券指数收益率x10.0% + 人民币活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 2.93 | -2.68 | -2.05 | -1.30 | -0.22 | -0.10 | -1.37 | -1.60 |
| 同类平均 | 1.18 | -0.05 | 0.32 | 4.10 | 7.51 | 4.34 | 2.05 | 2.74 |
| 业绩比较基准 | 0.11 | -0.72 | 0.65 | 1.41 | 4.43 | 2.95 | 1.31 | 1.21 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 95 | 100 | 98 | 96 | 96 |
| 同类基金数量 | 1625 | 1557 | 1469 | 1328 | 1226 | 1169 | 836 | 1408 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于16%同类 | 9.93% | 4.87% |
最大回撤 | 优于12%同类 | -8.76% | -2.64% |
下行风险 | 优于11%同类 | 8.46% | 3.33% |
晨星风险 | 优于15%同类 | 0.93% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于4%同类 | -3.29 | 0.18 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.38 | 0.71 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.47 | 0.26 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×80%＋中证1000成长指数×20% | 招募说明书基准 中债-综合全价（总值）指数收益率×70%＋沪深300指数收益率×15%＋中证可转换债券指数收益率×10%＋人民币活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.87 | 0.52 | 0.71 |
Beta系数 | 1.02 | 2.24 | 1.09 |
Alpha % | -9.23 | -1.44 | -4.09 |
超额收益 % | -9.25 | -3.21 | -4.23 |
跟踪误差 % | 3.62 | 7.96 | 5.41 |
信息比率 | -33.46 | -25.58 | -22.90 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
73.22%78.02%
较混合型基金平均 -4.80%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.42%
0.90%
显性费率0.70%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.52%
隐性费率0.17%
交易成本(估)0.35%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.70% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.00% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.70% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 100 元
德邦基金 线上/柜台直销 1折
7 家0.10%
买 10 万元 实付 100 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 19.35% | 19.37% |
债券 | 67.77% | 72.20% |
现金 | 6.97% | 10.02% |
商品 | 0.00% | 0.59% |
其他 | 5.91% | -2.18% |
股票持仓
中国大盘
17.76%
中国中盘
1.59%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
8.74%
信用债
48.28%
可转债
10.75%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 102382573 | 23大兴发展MTN001 | 8.85% |
| 102101672 | 21济南高新MTN002 | 8.80% |
| 042580378 | 25江宁城建CP003 | 8.77% |
| 042580496 | 25国航CP001 | 8.75% |
| 250211 | 25国开11 | 8.74% |
| 113661 | 福22转债 | 1.06% |
| 113052 | 兴业转债 | 0.84% |
| 118031 | 天23转债 | 0.79% |
| 110085 | 通22转债 | 0.77% |
| 118024 | 冠宇转债 | 0.76% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张铮烁 女
硕士，2007年7月至2010年7月担任中诚信国际信用评级有限责任公司评级部分析师、项目经理；2010年8月至2015年5月担任安邦资产管理有限责任公司固定收益部投资经理。2015年11月加入德邦基金管理有限公司，现任公司基金经理。
权益型
任职稳定
一拖多
权益仓位择时
短期业绩弹性强
10.7年
45.78亿
6
前34%
收益能力
前1%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，通过积极主动的资产管理和风险控制，力争为投资者提供稳健增长的投资收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转换债券）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的0%-30%，同业存单的投资比例不超过基金资产的20%，可转换债券（含分离交易可转换债券）和可交换债券的投资比例合计为基金资产的0%-20%。该基金拟投资信用债信用评级不低于AA（以该债券发行评级机构的最新评级为准）。其中，评级为AA的信用债占基金资产净值比例不超过20%，评级为AA+的信用债占基金资产净值比例不超过50%，评级为AAA的信用债不低于基金资产净值的50%。每个交易日日终在扣除国债期货合约、股指期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，以变更后的比例为准，该基金的投资比例会做相应调整。
投资策略
该基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，确定信用债、金融债、国债和债券回购等的投资比例。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合全价（总值）指数收益率×70%＋沪深300指数收益率×15%＋中证可转换债券指数收益率×10%＋人民币活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，经济基本面呈现一季度强开局、二季度动能边际走弱的走势，供给韧性持续优于内需修复速度，新旧产业结构分化。一季度受春节前工作日偏长、出口高增、财政信贷前置发力带动，基建、制造投资增速同步转正，地产投资跌幅明显收窄，整体呈现供强需弱、外需支撑经济的特征；二季度工业增速温和回落，但高技术制造、新能源等高景气赛道形成有力托底，固定资产投资由正转负，核心拖累为房地产投资，内外需失衡格局延续。通胀方面，上半年PPI 持续上行、CPI 温和低位，中东冲突推高国际能源价格，PPI 涨幅持续扩大，但终端消费疲软制约上游成本向下游消费品传导，CPI 修复力度偏弱，价格分化加剧。
货币政策方面，一季度央行通过 MLF、买断式逆回购等工具加大中长期流动性投放，银行间资金面整体宽松，资金利率低位震荡，3 月起央行逐步回笼中长期工具，6 月优化利率走廊，隔夜逆回购作为常规工具正式落地，资金利率逐步向政策中枢回归。
债券市场上半年曲线走势阶段性分化。一季度利率债曲线陡峭化，短端受宽松资金、机构配置带动收益率下行，超长债因通胀与地方债供给担忧上行，30Y-10Y 国债利差突破 50bp，信用债票息策略受青睐、收益率整体下移；二季度内需偏弱、4-5 月流动性宽松叠加理财保险配置需求释放，债市走出牛陡行情，中高等级信用利差收窄至历史低位。
报告期内，结合宏观经济走势、市场中微观交易情绪以及大类资产的相对估值位置，产品积极且灵活的进行配置和调整。其中，纯债部分，上半年组合维持中性债券仓位、久期和杠杆，并结合曲线形态调整内部结构；股票方面，上半年逐渐布局景气度有一定表现的相关行业，结构上以电子、有色、通信、基础化工等行业进行配置；转债方面，继续精选高性价比可转债进行配置，以中低价区间的稳健标的为底仓，精选下修条款博弈、基本面回暖等性价比较优的转债主体作为弹性操作。
本基金将继续密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况，争取为投资者创造理想的回报。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，国内经济维持结构性修复，高技术制造、出口有望继续形成支撑，但内需偏弱、地产筑底、上下游物价传导不畅等压力仍存。货币政策预计维持适度宽松，总量大幅宽松空间有限，结构性工具为主要发力点。债券收益率短端受充裕资金支撑，超长端受地方债供给、海外利率扰动，预计仍将窄幅震荡。
基金公司
德邦基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
15
基金经理人数
72
管理基金
571.22亿
非货基规模
-8.14亿
-1.87%
近一年规模增长
103.58亿
33.68%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.16年
平均投管年限
2.00年
平均在职时长
35.71%
近三年留职率
112/163
平均投管年限排名
123/163
平均在职时长排名
134/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 德邦基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-09-25 | |
| 2 | 德邦安顺混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 关于恢复德邦安顺混合型证券投资基金大额申购、转换转入及定期定额投资业务的公告 | 2026-07-29 | |
| 4 | 德邦安顺混合型证券投资基金（德邦安顺混合A份额）基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 5 | 德邦安顺混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年第2号） | 2026-07-27 | |
| 6 | 德邦安顺混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 德邦安顺混合型证券投资基金基金合同 | 2026-06-27 | |
| 8 | 德邦基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 9 | 德邦安顺混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年第1号） | 2026-06-26 | |
| 10 | 德邦安顺混合型证券投资基金（德邦安顺混合A份额）基金产品资料概要更新 | 2026-06-26 |