南方宝恒混合C
011034
4星
净值 2026-09-18
1.2184
日涨跌幅
0.25%
晨星分类
保守混合
基金经理
孙鲁闽、杨旭
成立日期
2021-06-08
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
31.33亿
计价货币
人民币
综合费率
1.59%
基金类型
混合型
换手率
21%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
平安银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2022
2023
2024
2025
本基金
-2.28
1.95
8.53
6.02
同类平均
-4.63
-0.87
5.01
6.77
业绩比较基准
-3.27
-0.52
7.16
3.07
四分位排名
2
1
1
2
百分位排名
37
14
14
38
同类基金数量
615
678
671
1457
业绩比较基准为中债综合指数收益率x80.0% + 中证800指数收益率x15.0% + 中证港股通综合指数(人民币)收益率x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
0.45
0.28
1.13
6.27
7.23
5.37
3.93
3.91
同类平均
1.18
-0.05
0.32
4.10
7.51
4.34
2.05
2.74
业绩比较基准
0.38
-0.43
0.01
1.34
4.88
3.26
1.50
1.16
四分位排名
1
2
1
1
1
百分位排名
19
38
23
16
23
同类基金数量
1625
1557
1469
1328
1226
1169
836
1408
业绩数据截至2026-08-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-06
最新三年评级
4星
最新五年评级
4星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2024-06 - 2026-06
风险
风险与回报
标准差%
回报%
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于66%同类3.60%4.68%
最大回撤
优于73%同类-2.12%-2.64%
下行风险
优于75%同类1.66%3.07%
晨星风险
优于65%同类0.12%0.21%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
夏普比率
优于92%同类1.410.65
卡玛比率
优于89%同类2.951.55
索提诺比率
优于91%同类3.050.99
相对基准表现
2026-08-31
跟踪指标-近三年
晨星计算基准
中证综合债指数×75%+中证A500全收益指数×25%
招募说明书基准
中债综合指数收益率×80%+中证800指数收益率×15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×5%
晨星分类基准
中国保守配置基准指数
拟合优度-R²
0.740.780.75
Beta系数
0.701.020.44
Alpha %
0.682.001.81
超额收益 %
-0.862.11-1.07
跟踪误差 %
2.531.894.80
信息比率
-2.181.11-5.15

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近36个月收益序列回归,筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
1趋势拟合度 R²
衡量基准能否解释基金的历史收益走势,R² 越高(最高为1),说明走势匹配度越好
2相对市场波动 Beta
衡量基金相对基准的涨跌弹性,Beta 越接近1,说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30
本基金盈利投资者
混合型基金平均
95.80%78.02%
较混合型基金平均 +17.78%
费用
费率与成本
2026-06-30
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.59%

1.25%

显性费率

0.70%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

0.40%

销售服务费(年)

0.34%

隐性费率

0.33%

交易成本(估)

0.01%

其它费用(估)
综合费率
66%
在同类基金的百分位
0.50%
本基金 1.59%
同类平均 1.47%
3.66%
显性费率
85%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 1.25%
同类平均 0.92%
2.20%
隐性费率
31%
在同类基金的百分位
0.01%
本基金 0.34%
同类平均 0.55%
2.43%
换手率
本基金 21%
中位数 36%
基金规模
本基金 22.91亿
中位数 1.50亿
当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.70%
托管费(每年)0.15%
销售服务费(每年)0.40%
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.50%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2026-06-30
是否穿透
股票持仓
中国大盘
15.47%
中国中盘
4.53%
中国小盘
0.57%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
14.99%
信用债
77.22%
可转债
0.52%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
债券代码 债券名称 占净资产%
24258001725农行永续债01BC3.39%
24258001125工行永续债01BC3.22%
25021525国开153.16%
24268000226招商银行永续债012.90%
24268000126中信银行永续债01BC2.58%
113067燃23转债0.11%
127110广核转债0.09%
113070渝水转债0.08%
113616韦尔转债0.08%
113652伟22转债0.05%
持有人
内部人员持有
2026-06-30
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
减持
本期
上期
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
增持 424.33%
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2026-06-30
高管投研
2026-06-30
内部员工
2026-06-30
管理人
2026-06-30
南方宝恒混合C
本基金
未持有未持有29.8 万份未持有
南方宝恒混合A
>100 万份>100 万份822.1 万份未持有
南方安泰混合A
>100 万份>100 万份185.6 万份未持有
南方安泰混合C
未持有未持有0.1 万份未持有
南方宝裕混合A
>100 万份>100 万份223.7 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
FOF持有人数量
12
持有该基金的FOF产品清单 持有市值¥ 权重% 持仓日期
南方全天候策略混合(FOF)71,536,6594.792026-06-30
南方浩鑫稳健优选6个月持有混合(FOF)55,445,8153.132026-06-30
南方养老目标日期2035三年持有混合(FOF)53,112,1267.342026-06-30
南方富誉稳健养老目标一年持有混合(FOF)26,708,2477.722026-06-30
南方稳源优选3个月持有混合(FOF)21,047,6584.432026-06-30
南方养老目标日期2030三年持有混合发起(FOF)10,863,0622.782026-06-30
易方达如意盈泽6个月持有混合(FOF)6,818,7970.202026-06-30
南方养老目标2050五年持有混合发起(FOF)4,602,7351.732026-06-30
银华尊和养老2035三年持有混合(FOF)4,459,1122.282026-06-30
银华尊和养老2030三年持有混合发起式(FOF)3,203,1912.652026-06-30
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
孙鲁闽
南开大学理学和经济学双学士、澳大利亚新南威尔士大学商学硕士,具有基金从业资格。曾任职于厦门国际银行福州分行,2003年4月加入南方基金,历任行业研究员、南方高增和南方隆元的基金经理助理、专户投资管理部总监助理、权益投资部副总监,现任公司副总经理、联席首席投资官、董事总经理、投顾业务投资决策委员会主席等职务;2007年12月17日至2010年12月14日,任投资经理。2011年6月21日至2017年7月15日,任南方保该基金经理;2015年12月23日至2017年12月30日,任南方瑞利保该基金经理;2015年5月29日至2018年6月5日,任南方丰合保该基金经理;2016年1月11日至2019年1月18日,任南方益和保该基金经理;2010年12月14日至2019年5月30日,任南方避险基金经理;2018年6月15日至2019年7月5日,任南方甑智混合基金经理;2017年12月30日至2019年9月23日,任南方瑞利混合基金经理;2018年6月5日至2019年9月23日,任南方新蓝筹混合基金经理;2018年6月8日至2019年9月23日,任南方改革机遇基金经理;2019年1月18日至2019年9月23日,任南方益和混合基金经理;2018年11月5日至2020年4月1日,任南方固胜定期开放混合基金经理;2015年4月17日至2020年5月15日,任南方利淘基金经理;2015年5月20日至2020年5月15日,任南方利鑫基金经理;2017年7月13日至2020年5月15日,任南方安睿混合基金经理;2018年1月29日至2020年5月15日,任南方融尚再融资基金经理;2019年7月5日至2020年5月15日,任南方甑智混合基金经理;2016年11月15日至2021年2月26日,任南方安裕混合基金经理;2020年3月5日至2023年8月18日,任南方宝丰混合基金经理;2016年9月22日至今,任南方安泰混合基金经理;2019年5月30日至今,任南方致远混合基金经理;2020年9月11日至今,兼任投资经理;2021年1月6日至今,任南方宁悦一年持有期混合基金经理;2021年6月8日至今,任南方宝恒混合基金经理;2021年6月21日至今,任南方佳元6个月持有债券基金经理;2022年2月25日至今,任南方宝裕混合基金经理。
主动型
任职稳定
主动管理超百亿
稳健配置
中长期收益较高
15.7年
209.15亿
8
前70%
收益能力
前2%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于债券等固定收益类金融工具,辅助投资于精选的股票,通过严谨的风险管理,力求实现基金资产持续稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票以及存托凭证(下同))、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(简称“港股通股票”)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、金融衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为:该基金股票(含存托凭证)投资占基金资产的比例为0-40%(其中港股通股票投资比例不得超过股票资产的50%);该基金投资同业存单不超过基金资产的20%;该基金投资可转换债券和可交换债券不超过基金资产的20%;每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,该基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
投资策略
该基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理的配置。在风险与收益的匹配方面,力求将信用风险降到最低,并在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为投资者获取稳定的收益。具体投资策略包括:1、资产配置策略;2、股票投资策略;3、债券投资策略;4、金融衍生品投资策略;5、资产支持证券投资策略等。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合指数收益率×80%+中证800指数收益率×15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年,国内经济平稳运行,呈现"质升量稳、向新向优"的新格局。上半年GDP达69.6万亿元、同比增长4.7%,其中一季度增长5.0%,二季度回落至4.3%。结构层面的亮点更为突出:以高端制造、数字经济、现代服务业为代表的新质生产力对经济增长贡献率已超40%;外贸高端化转型成效显著,机电产品和高新技术产品出口分别增长20.1%、39%,AI产业链正成为外贸增长的新引擎。不过,投资增速下行、消费修复偏弱仍对总量形成制约,经济延续着"供给强于需求、结构优于总量"的运行特征。与国内"K型分化"相呼应的是,海外经济同样呈现出结构性分化的格局。美伊冲突虽是上半年最大的地缘黑天鹅,但美国经济总体仍维持韧性——月均新增非农约9.2万人,失业率回落至4.2%左右。支撑增长的核心动力集中在AI相关资本开支与高收入群体消费,经济的"K型"特征进一步加深。反映到政策预期上,金融市场对美联储年内加息的定价已处于较高水平。 上半年A股整体上涨,但行情结构高度分化:沪深300、中证500、中证1000、创业板指和科创50表现分别为7.55%、20.97%、15.99%、35.58%和64.25%。指数层面看,成长风格显著占优,上半年市场整体围绕高景气产业链进行集中定价。行业层面,电子、通信、建筑材料涨幅居前,分别录得86.29%、73.59%、46.26%。其中电子、通信引领AI硬件主线,受益于全球算力资本开支高涨,半导体、光模块等方向景气上行;跌幅方面,美容护理、农林牧渔、商贸零售表现较弱,分别录得-24.86%、-25.26%、-29.42%。港股方面,上半年整体承压,恒生指数、恒生科技、恒生国企表现分别为-10.73%、-18.92%、-15.21%。港股弱于A股,主因美元流动性、高利率环境和外资风险偏好对离岸市场估值的压制;同时港股科技结构更多集中在互联网平台和消费科技,未能充分受益于A股AI硬件链的强景气扩散。 固收方面,今年前5月资金面较为宽松,6月资金利率有所上行。PMI先下后上,近几个月持续位于荣枯线以上。权益市场走势结构分化,债券市场走出独立行情。上半年总体来看,债券收益率呈现较为明显的下行趋势,与去年底相比,3年期和5年期AAA评级信用债收益率分别下行27bp和26bp;3、5、10年期国债收益率分别下行9bp、19bp和11bp。 报告期内本基金权益仓位较以往权益中枢有所下降。在方向配置上,我们坚持一贯的均衡配置思路,重点布局电子、电力设备、机械设备、有色金属、基础化工、通信、消费、公用事业等行业,同时关注高分红的类债券品种。固收方面,组合上半年主要减持短期限信用债,增持3-5年期产业债和中等期限银行二永债。增持平衡型转债,并对较大比例银行转债进行止盈操作。
基金经理展望
2026年中报
2026年上半年,无论是经济基本面还是市场表现,"K型分化"特征都十分鲜明——AI、高端制造等新经济板块持续扩张,而地产、传统基建等旧经济的边际贡献趋于收敛。这一格局并非短期现象,而是指向一条更具中期意义的主线:我国正处于新旧动能转换加速验证的"拐点之年",新经济正从边际增量逐步走向主导力量,旧经济则在"托而不举"中完成软着陆。 映射到A股,这种结构性转变意味着市场的核心定价逻辑也在切换。上半年AI与硬科技的极致分化行情已经阶段性回落,当前A股整体股权风险溢价率仍处中位水平,企业盈利端亦在名义增长修复的带动下持续改善,中期转熊的条件并不具备。展望后市,我们预计A股将延续震荡上行格局,行情主线围绕盈利改善的确定性与产业景气的结构性分化展开。站在当前时点,我们对A股的长期表现保持信心。 港股方面,当前港股估值处历史中低位,随着解禁高峰过后供给扰动阶段性缓解,叠加南向资金回流与外汇储备增配在港资产的托底,或出现一段修复窗口。下半年的关键在于流动性压力能否边际缓解,但趋势性反转仍需海外流动性改善与自身基本面企稳共振。 在操作层面上,我们对业绩兑现存在不确定性的高估值行业和个股继续保持谨慎,坚持自下而上精选业绩确定性高,能创造自由现金流、估值合理及受益于景气持续提升的个股,主要在以下四个方向: 第一,具备全球化能力的出海企业,重点关注家用电器、机械设备、汽车零部件和电力设备新能源等行业的龙头;第二,优质科技公司,中国具备工程师红利和能源成本优势,研发能力突出且富有企业家精神的科技龙头有望脱颖而出;第三,受益于反内卷趋势的顺周期行业,包括有色、石油石化等上游龙头;第四,高股息红利资产,低利率环境下,看好公用事业、消费和金融等行业的长期配置价值。 固收方面,考虑到经济结构特点和资金面趋势,中等期限信用类债券仍具备配置价值。组合将维持中性的久期和杠杆率水平,主要配置中等期限信用类债券,票息策略为主。
相关基金
基金公司
南方基金管理股份有限公司
基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
868
管理基金
7735.26亿
非货基规模
-709.87亿
-10.20%
较上期
近一年规模增长
930.85亿
18.06%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.99年
平均投管年限
3.49年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
36/163
平均投管年限排名
26/163
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
晨星评级数量资产占比
5星
3017.15%
4星
10426.96%
3星
15635.17%
2星
8019.23%
1星
261.50%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-06-30
资产类型规模(亿)占比
股票型2368.6416.25%
固收型3621.4324.84%
混合型1591.8810.92%
货币6843.0146.94%
其它153.311.05%
0%
25%
50%
电话
400-889-8899
传真
0755-82763889
地址
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告
2026-09-18
2
南方宝恒混合型证券投资基金2026年中期报告
2026-08-31
3
南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告
2026-07-31
4
南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2026-07-29
5
南方宝恒混合型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
6
南方宝恒混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
7
南方宝恒混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
8
南方基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金管理费率、托管费率并修订基金合同的公告
2026-03-27
9
南方宝恒混合型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-23
10
南方宝恒混合型证券投资基金招募说明书(更新)
2026-01-20