东方品质消费一年持有期混合A
012506
净值 2026-09-21
0.3018
日涨跌幅
-0.17%
晨星分类
行业混合 - 消费
基金经理
王然、郭晓慧
成立日期
2021-07-08
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.46亿
计价货币
人民币
综合费率
2.48%
基金类型
混合型
换手率
493%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
农业银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -31.22 | -23.02 | -9.96 | -0.53 |
| 同类平均 | -18.81 | -16.52 | -1.95 | 10.08 |
| 业绩比较基准 | -12.15 | -11.03 | 7.73 | 2.70 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 98 | 81 | 81 | 77 |
| 同类基金数量 | 73 | 146 | 174 | 222 |
业绩比较基准为中证主要消费行业指数收益率x35.0% + 中证可选消费行业指数收益率x35.0% + 中债综合全价指数收益率x20.0% + 恒生指数收益率（使用估值汇率调整）x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.52 | -6.23 | -20.22 | -28.61 | -6.90 | -14.49 | -18.58 | -23.68 |
| 同类平均 | 0.13 | -1.17 | -9.64 | -13.77 | 7.11 | -3.36 | -7.06 | -8.27 |
| 业绩比较基准 | -2.89 | -4.10 | -11.56 | -15.61 | 1.22 | -3.40 | -4.43 | -12.86 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 92 | 94 | 94 | 100 | 97 |
| 同类基金数量 | 279 | 267 | 251 | 226 | 214 | 199 | 147 | 243 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于85%同类 | 13.77% | 11.82% |
最大回撤 | 优于21%同类 | -32.22% | -18.29% |
下行风险 | 优于40%同类 | 15.91% | 10.97% |
晨星风险 | 优于88%同类 | 1.35% | 1.14% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于26%同类 | -38.35 | -14.96 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.89 | -0.75 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -2.10 | -1.38 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证全指可选消费指数 | 招募说明书基准 中证主要消费行业指数收益率×35%＋中证可选消费行业指数收益率×35%＋中债综合全价指数收益率×20%＋恒生指数收益率（使用估值汇率调整）×10% | 晨星分类基准 中证内地消费主题全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.85 | 0.84 | 0.77 |
Beta系数 | 0.84 | 1.05 | 0.79 |
Alpha % | -15.91 | -11.48 | -11.81 |
超额收益 % | -14.61 | -11.08 | -9.72 |
跟踪误差 % | 8.07 | 7.74 | 10.05 |
信息比率 | -117.92 | -85.83 | -97.70 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
10.14%78.02%
较混合型基金平均 -67.88%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.48%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.08%
隐性费率0.88%
交易成本(估)0.20%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 消费 共有271只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
东方基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
55.84%
中国中盘
24.77%
中国小盘
6.49%
美国股票
0.00%
发达市场
1.39%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
6.86%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 28.68 | 48.83 | -20.15 |
基础材料 | 3.60 | 0.00 | 3.60 |
可选消费 | 25.08 | 48.83 | -23.75 |
金融服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 35.37 | 6.30 | 29.07 |
通信服务 | 8.18 | 0.00 | 8.18 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 14.92 | 6.30 | 8.63 |
科技 | 12.27 | 0.00 | 12.27 |
防御性 | 35.95 | 44.87 | -8.92 |
必选消费 | 32.16 | 44.87 | -12.71 |
医疗保健 | 3.79 | 0.00 | 3.79 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 1.57 | 7.68 | -6.10 |
| 新兴亚洲 | 98.43 | 92.32 | 6.10 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 000333 | 美的集团 | 可选消费 | 5.94% | 0.79% | 9 | |
| 002050 | 三花智控 | 工业 | 5.36% | 新增 | 1 | |
| 600066 | 宇通客车 | 工业 | 4.57% | 新增 | 1 | |
| 002714 | 牧原股份 | 必选消费 | 4.43% | -0.10% | 3 | |
| 002850 | 科达利 | 科技 | 4.13% | 新增 | 1 | |
| 000895 | 双汇发展 | 必选消费 | 3.82% | 新增 | 1 | |
| 300972 | 万辰集团 | 必选消费 | 3.71% | 新增 | 1 | |
| 603345 | 安井食品 | 必选消费 | 3.50% | 新增 | 1 | |
| 601689 | 拓普集团 | 可选消费 | 3.45% | -0.59% | 4 | |
| 605296 | 神农集团 | 必选消费 | 3.41% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证内地消费主题全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -15.80%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 10-50 万份 | 11.4 万份 | 未持有 |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 98.7 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 20.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 154.52 份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 32.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
王然 女
权益研究部总经理，公募投资决策委员会委员。北京交通大学产业经济学硕士，16年证券从业经历。曾任益民基金交通运输、纺织服装、轻工制造行业研究员。2010年4月加盟该基金管理人，曾任权益研究部副总经理，权益投资部交通运输、纺织服装、商业零售行业研究员，东方策略成长股票型开放式证券投资基金（于2015年8月7日转型为东方策略成长混合型开放式证券投资基金）基金经理助理、东方策略成长股票型开放式证券投资基金（于2015年8月7日转型为东方策略成长混合型开放式证券投资基金）基金经理、东方赢家保本混合型证券投资基金基金经理、东方保本混合型开放式证券投资基金（于2017年5月11日转型为东方成长收益平衡混合型证券投资基金）基金经理、东方荣家保本混合型证券投资基金基金经理、东方民丰回报赢安定期开放混合型证券投资基金（于2017年9月13日起转型为东方民丰回报赢安混合型证券投资基金）基金经理、东方成长收益平衡混合型证券投资基金（于2018年1月17日转型为东方成长收益灵活配置混合型证券投资基金）基金经理、东方大健康混合型证券投资基金基金经理、东方成长收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方价值挖掘灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方合家保本混合型证券投资基金基金经理、东方民丰回报赢安混合型证券投资基金基金经理、东方盛世灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方新思路灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任东方策略成长混合型开放式证券投资基金基金经理、东方新兴成长混合型证券投资基金基金经理、东方城镇消费主题混合型证券投资基金基金经理、东方品质消费一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
主动型
任职稳定
主动管理不足两亿
股票风格稳定
近三年回撤控制能力较弱
11.4年
1.63亿
3
前100%
收益能力
前42%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在有效管理投资风险的基础上，重点挖掘并捕捉“品质消费”主题行业及相关上市公司的投资机会，力争实现基金资产的长期、稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、政策性金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、可转换债券、可交换债券等）、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、银行存款（包括协议存款、定期存款）、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例范围为60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%），其中，投资于该基金界定的品质消费主题相关的证券资产的比例不低于非现金资产的80%；该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。当法律法规的相关规定变更时，基金管理人根据法律法规的规定或在履行适当程序后，可以对上述资产配置比例进行适当调整。
投资策略
该基金的主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货的投资策略等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证主要消费行业指数收益率×35%＋中证可选消费行业指数收益率×35%＋中债综合全价指数收益率×20%＋恒生指数收益率（使用估值汇率调整）×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
回顾2026年上半年，市场呈现两阶段走势，结构分化明显。1季度在中东地缘问题影响下，市场风险偏好不高，呈现宽幅震荡走势；2季度中东地缘问题有所缓和，在AI算力机会驱动下，市场整体风险偏好抬升，呈现走高态势，其中AI算力相关板块结构性机会显著，与传统板块形成了鲜明的分化走势，潜在交易风险上升。根据wind数据，上半年红利指数相对较弱，成长类、科创类宽基指数涨幅居前；结构方面，上半年申万一级行业涨幅前三的行业分别是电子、通信、建筑材料，申万一级行业跌幅后三的行业分别是商贸零售、农林牧渔、美容护理。
具体而言，第1季度，国内经济政策环境友好，流动性较为宽松；传统产业引导反内卷，部分行业出现价格底部企稳迹象；新兴产业技术迭代和商业化持续推进，未来产业前景广阔。海外环境依旧复杂多变，中东地缘问题对全球市场和大宗商品价格形成大幅扰动，原油价格高企，推动相关产业链成本抬升，也增加了对衰退的担忧。第2季度，国内方面，流动性较为宽松，政策环境友好，“十五五”纲要确立了经济稳健增长的整体基调，强化了对新质生产力的转型决心，强调了数字中国、AI算力在未来转型中的重要作用，展望了新兴支柱产业与未来产业的方向。在算力供不应求的带动下，国内产业链有望加速替代进程，部分环节出现涨价状况。海外方面，中东地缘问题逐步缓解，叠加中美互访等因素，短期外部不确定性风险所有降低，市场风险偏好上升。
本期产品配置策略依旧结合自上而下和自下而上，重点关注几条主线机会：1）国内方面，经济动能持续修复。第一，稳经济、稳通胀逻辑下，传统消费行业进入底部修复区间，低估值高分红标的具备中长期配置价值。第二，随着AI模型能力持续提升，算力成本不断下降，AI模型工具持续向千行百业深度渗透，AI相关的产品和服务的供给预计逐步增加，有望拓展服务消费新场景，培育产品消费新业态，带动相关需求持续扩容。2）海外方面，关税问题虽持续形成一定扰动，但中国制造比较优势仍十分显著，部分耐用消费品的海外份额持续扩大，具备较强的出口韧性。具体而言，本产品在家电、汽车、农业、传媒、食饮、建材、医药、新零售、互联网等领域进行了配置，同时关注具备全球核心竞争力、独特技术优势或商业模式的优质公司以及传统产业中仍具备成长性、较好现金流和分红能力的龙头公司的投资机会，择机进行结构优化。
基金经理展望
2026年中报
国内方面，经济数据平稳，货币政策宽松，扩大内需背景下政策端值得期待，经济存在结构性持续回升的内在动力；海外方面，关税和汇率影响逐渐减弱，美国渠道库存处于较低位置，出口存在一定韧性。
展望下半年，市场风格可能会更加均衡，机会可能在不同行业中均有所体现，我们对市场保持谨慎乐观的态度。自上而下来看，一是扩内需政策带动内需改善的方向，二是供需格局改善带来的涨价机会。自下而上来看，配置具备全球核心竞争力、独特商业模式的优质公司以及传统产业中具备较好成长性和分红能力的龙头公司。行业配置方面，本产品重点关注家电、食饮、汽车、新消费等领域的机会。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 东方品质消费一年持有期混合A | 012506 | 2021-07-08 | 0.36亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.48% | 1 |
| 东方品质消费一年持有期混合C | 012507 | 2021-07-08 | 0.09亿 | 1.20% | 0.20% | 0.40% | 2.88% | 1 |
基金公司
东方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
26
基金经理人数
127
管理基金
1534.48亿
非货基规模
170.59亿
15.41%
近一年规模增长
790.41亿
104.47%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.82年
平均投管年限
3.53年
平均在职时长
80.95%
近三年留职率
44/163
平均投管年限排名
24/163
平均在职时长排名
45/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 东方基金管理股份有限公司关于公司法定代表人变更的公告 | 2026-09-04 | |
| 2 | 东方品质消费一年持有期混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 关于增加福克斯（北京）基金销售有限公司为公司旗下部分基金销售机构的公告 | 2026-08-27 | |
| 4 | 东方基金管理股份有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-08-24 | |
| 5 | 东方品质消费一年持有期混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-08-21 | |
| 6 | 东方品质消费一年持有期混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-08-21 | |
| 7 | 关于旗下部分基金参与诺亚正行基金销售有限公司等8家销售机构申购费率优惠活动的公告 | 2026-08-18 | |
| 8 | 关于增加汇添富基金销售（上海）有限公司为公司旗下部分基金销售机构同时参与申购费率优惠活动的公告 | 2026-08-12 | |
| 9 | 关于增加汇添富基金销售（上海）有限公司为公司旗下部分基金销售机构同时参与申购费率优惠活动的公告 | 2026-08-12 | |
| 10 | 关于增加玄元保险代理有限公司为公司旗下部分基金销售机构的公告 | 2026-07-21 |