兴业恒益6个月持有期债券A
019943
净值 2026-10-23
1.1883
日涨跌幅
0.14%
晨星分类
积极债券
基金经理
蔡艳菲、周鸣
成立日期
2024-02-01
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
5.93亿
计价货币
—
综合费率
0.80%
基金类型
债券型
换手率
34%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
6个月
托管人
农业银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 9.50 |
| 同类平均 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | 0.30 |
业绩比较基准为中债综合全价指数收益率x90.0% + 沪深300指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.02 | -0.66 | 2.24 | 3.64 | 7.69 | 3.48 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.46 | -0.81 | 0.91 | 0.84 | 1.49 | 0.80 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于77%同类 | 2.47% | 3.71% |
最大回撤 | 优于91%同类 | -1.03% | -1.96% |
下行风险 | 优于82%同类 | 1.40% | 2.54% |
晨星风险 | 优于77%同类 | 0.06% | 0.13% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于93%同类 | 1.02 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于96%同类 | 3.55 | 0.71 |
索提诺比率 | 优于91%同类 | 1.79 | 0.14 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×90%＋中证500全收益指数×10% | 招募说明书基准 中债综合全价指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.86 | 0.59 | 0.84 |
Beta系数 | 0.74 | 1.10 | 0.69 |
Alpha % | 0.45 | 2.78 | 1.51 |
超额收益 % | -0.27 | 2.80 | 1.12 |
跟踪误差 % | 1.23 | 1.59 | 1.42 |
信息比率 | -0.33 | 1.76 | 0.79 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.80%
0.50%
显性费率0.40%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.30%
隐性费率0.22%
交易成本(估)0.09%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.40% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.60% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.40% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 60 元
兴业基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.06%
买 10 万元 实付 60 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
4.49%
中国中盘
0.38%
中国小盘
0.01%
美国股票
0.10%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
11.41%
信用债
84.54%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 2180238 | 21东阳国投债01 | 4.72% |
| 102583834 | 25招商公路MTN002 | 3.48% |
| 102583836 | 25津城建MTN007 | 3.48% |
| 102501521 | 25晋能煤业MTN013 | 3.46% |
| 102485121 | 24漳州资本MTN003 | 3.46% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 增持本期上期
- 内部员工持有
- 增持 71.97%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 减持 -100.00%
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 25.3 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 1,000.0 万份 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 13.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 168.82 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
蔡艳菲 女
中国籍，硕士学位，具有证券投资基金从业资格。2008年7月至2013年8月在兴业证券固定收益部先后从事债券承销和债券研究、投资工作；2013年9月加入兴业基金管理有限公司，现任基金经理。
主动型
任职稳定
一拖多
大盘成长
短期业绩弹性强
5.2年
208.78亿
8
前45%
收益能力
前53%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、证券公司短期公司债、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、政府支持机构债、政府支持债券、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、货币市场工具、同业存单、银行存款、信用衍生品、国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
主要投资策略为资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、港股通标的股票投资策略、国债期货投资策略、信用衍生品投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内，市场交易围绕三个核心主题展开：“K”型分化、AI科技浪潮、地缘冲突。债券表现好于年初预期，股市则呈现极致分化行情。全球AI科技浪潮带动国内出口高增和新经济的高景气度，而传统经济周期仍在寻底，私人部门加速去杠杆，消费和投资偏弱，经济呈现“供强需弱”，二季度GDP同比回落至4.3%，低于4.5%-5%的目标水平；中东冲突导致原油价格上涨，带动国内PPI快速修复，但内需偏弱对冲大部分输入性通胀，CPI整体表现温和。受通胀预期回升影响，美联储加息预期升温，全球流动性压力上升；国内货币政策保持适度宽松基调，国债买卖重启，流动性经历央行投放呵护、自发式宽松到央行回笼的过程，流动性管理更趋精细化；财政赤字持平，发债节奏放缓，财政支出力度减弱。综合国内外环境，债券表现好于年初的预期，债券收益率陡峭化下行，信用利差压缩至历史低位。相应地，原油受地缘冲突而大幅上涨，美联储政策转向预期带动黄金下跌，国内则科技股牛市与债券震荡牛并存，传统下游行业出现不同程度的“熊市”特征。 报告期内，我们继续根据宏观政策环境、以及各细分资产的风险和收益率预期变化，主动调整持仓的结构和仓位，提升组合债券久期，适度超配电子及通讯版块，持续优化组合的资产配置，实现较为稳健的净值增长。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，新旧经济分化延续，但资产价格经历分化后，再平衡的力量不容忽视。“K”型分化加剧，传统周期下行带动融资需求下降，消费和投资偏弱，货币政策维持宽松基调，低利率环境延续，债市调整的风险相对可控；但同时，在新经济上行周期的带动下，经济失速风险也相对有限，在绝对收益率已接近历史低位的情况下，债券做多空间的打开需要更多催化剂，市场对货币政策宽松落地仍有预期。我们判断，基准情形下，10Y国债波动区间1.65-1.8%之间，30-10Y利差有望阶段性缩窄。权益方面，全球AI浪潮方兴未艾，科技成长占优的周期还未结束，未来将继续聚焦业绩确定性强、产业趋势明确的方向。 操作策略，组合拟根据对市场走势的预判，保持组合资产的流动性，以骑乘收益较为显著的2年左右中高等级信用债为底仓，灵活调整久期和券种，把握品种间的结构性机会；持续优化组合的资产配置以及行业间的再平衡，力争实现较为稳健的净值增长。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 兴业恒益6个月持有期债券A | 019943 | 2024-02-01 | 4.97亿 | 0.40% | 0.10% | — | 0.80% | 1 |
| 兴业恒益6个月持有期债券C | 019944 | 2024-02-01 | 0.95亿 | 0.40% | 0.10% | 0.20% | 1.00% | 1 |
基金公司
兴业基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
30
基金经理人数
239
管理基金
2921.17亿
非货基规模
51.78亿
1.89%
近一年规模增长
885.97亿
46.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.04年
平均投管年限
3.16年
平均在职时长
79.17%
近三年留职率
35/163
平均投管年限排名
51/163
平均在职时长排名
51/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 兴业基金管理有限公司关于深圳分公司注册地址及办公地址变更的公告 | 2026-10-16 | |
| 2 | 兴业恒益6个月持有期债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 3 | 兴业基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-08-03 | |
| 4 | 兴业基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 兴业基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 兴业恒益6个月持有期债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 兴业恒益6个月持有期债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-06-23 | |
| 8 | 兴业基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-16 | |
| 9 | 兴业恒益6个月持有期债券型证券投资基金招募说明书（更新）（2026年第2号） | 2026-05-22 | |
| 10 | 兴业恒益6个月持有期债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-05-22 |