同泰恒兴纯债债券D
020711
净值 2026-10-22
1.0393
日涨跌幅
-0.03%
晨星分类
利率债
基金经理
马毅、赵勇
成立日期
2024-02-22
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
4.67亿
计价货币
人民币
综合费率
0.54%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | -0.85 |
| 同类平均 | -0.04 |
| 业绩比较基准 | -1.49 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 86 |
| 同类基金数量 | 445 |
业绩比较基准为中债综合全价（总值）指数收益率x95.0% + 活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.14 | 0.36 | 1.09 | 2.18 | 1.67 | 1.79 |
| 同类平均 | 0.34 | 0.71 | 1.68 | 2.79 | 2.52 | 2.40 |
| 业绩比较基准 | 0.14 | 0.50 | 1.10 | 1.43 | 0.99 | 1.38 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 83 | 90 | 81 |
| 同类基金数量 | 543 | 535 | 531 | 508 | 433 | 521 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于26%同类 | 0.93% | 0.72% |
最大回撤 | 优于21%同类 | -0.74% | -0.44% |
下行风险 | 优于20%同类 | 0.45% | 0.28% |
晨星风险 | 优于27%同类 | 0.01% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于14%同类 | 1.14 | 2.32 |
卡玛比率 | 优于14%同类 | 2.93 | 6.29 |
索提诺比率 | 优于15%同类 | 2.38 | 6.00 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证5-10年期国债活跃券指数 | 招募说明书基准 中债综合全价（总值）指数收益率×95%＋活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 中证国债及政策性金融债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.82 | 0.79 | 0.80 |
Beta系数 | 1.03 | 1.17 | 0.86 |
Alpha % | -1.10 | 0.68 | -0.79 |
超额收益 % | -1.05 | 0.75 | -1.12 |
跟踪误差 % | 0.39 | 0.44 | 0.44 |
信息比率 | -0.41 | 1.70 | -0.49 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.54%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.14%
隐性费率0.10%
交易成本(估)0.04%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为利率债 共有657只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10,000元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 300.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折D份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
- D份额
1–6 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
7–29 天D份额更低持有满7天，赎回费归零
30–72 天C份额更低持有满30天，赎回费归零
74–1095 天D份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、盈米省 40 元
同泰基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
2 家0.04%
买 10 万元 实付 40 元
天天基金
盈米且慢无折扣标准费率
1 家0.40%
买 10 万元 实付 400 元比天天、盈米贵 360 元
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
105.23%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 260205 | 26国开05 | 19.63% |
| 230208 | 23国开08 | 17.54% |
| 09250207 | 25国开清发07 | 15.32% |
| 250218 | 25国开18 | 10.96% |
| 180205 | 18国开05 | 9.20% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 69.09 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 628.91 份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 8.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 0.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 同泰积极配置3个月持有股票（FOF） | 10,588 | 0.03 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-08-27 | 2026-08-27 | 0.0210 | 1.0345 |
| 2025-06-24 | 2025-06-24 | 0.1270 | 1.0269 |
| 2024-12-16 | 2024-12-16 | 0.1400 | 1.0367 |
| 2024-06-24 | 2024-06-24 | 0.0700 | 1.0164 |
| 2024-03-27 | 2024-03-27 | 0.1000 | 1.0156 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
马毅 男
中国国籍，硕士。曾任华泰资产管理有限公司投资经理、富国基金管理有限公司年金投资经理兼研究员、摩根基金管理(中国)有限公司(原上投摩根基金管理有限公司)基金经理、浙商证券股份有限公司自营分公司ED(执行总监)、上海玖歌投资管理有限公司量化多策略负责人兼投资经理。2023年10月加入同泰基金管理有限公司，现任固定收益部总监、同泰恒兴纯债债券型证券投资基金基金经理、同泰泰享中短债债券型证券投资基金基金经理、同泰恒盛债券型证券投资基金基金经理、同泰沪深300指数量化增强型证券投资基金基金经理、同泰同欣混合型证券投资基金基金经理、同泰泰裕三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、同泰恒利纯债债券型证券投资基金基金经理。
固收型
三年以上
一拖多
持股ROE高
短期业绩弹性强
4.6年
39.78亿
9
前45%
收益能力
前9%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置和投资管理，追求超越基金业绩比较基准的收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券（包括国债、央行票据、地方政府债券、金融债券、企业债券、公司债券、公开发行的次级债券、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结合，通过定量分析增强组合策略操作的方法，确定资产在基础配置、行业配置、公司配置结构上的比例。该基金采用的投资策略包括：期限结构策略、行业配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。首先，该基金在宏观周期研究的基础上，决定整体组合的久期、杠杆率策略。一方面，该基金将分析众多的宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等），并关注国家财政、税收、货币、汇率政策和其它证券市场政策等。另一方面，该基金将对债券市场整体收益率曲线变化进行深入细致分析，从而对市场走势和波动特征进行判断。在此基础上，确定资产在非信用类固定收益类证券（现金、国家债券、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例，整体组合的久期范围以及杠杆率水平。其次，该基金将在期限结构策略、行业轮动策略的基础上获得债券市场整体回报率，通过息差策略、个券挖掘策略获得超额收益。1、期限结构策略2、行业配置策略3、息差策略4、个券挖掘策略5、债券回购策略6、资产支持证券投资策略7、国债期货投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率×95%＋活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，国内债券市场整体呈震荡下行走势。一季度市场在复苏预期与宽松政策预期交织下窄幅震荡，十年期国债收益率小幅下行约4bp；二季度在美伊冲突反复、资金面持续宽松等因素推动下收益率震荡下行，十年期国债收益率季度下行约9bp。 2026年一季度，国内债券市场呈低波动、窄区间震荡走势。年初至1月上中旬，在债券供给放量、股债跷跷板及资金面紧平衡等因素影响下，收益率快速上行；1月下旬至2月，随着央行加大流动性投放，收益率震荡回落；进入3月，受中东地缘冲突升级、国际油价飙升等因素影响，收益率小幅反弹。整体来看，一季度十年期国债收益率由季初约1.80%上行至季末约1.82%。 二季度，美伊冲突反复，市场对输入性通胀的担忧预期边际减弱，叠加银行间资金面持续宽松，利率债收益率震荡下行。节奏上，4月资金面宽松推动短端利率下行更多、收益率曲线走陡；进入5月，长端下行幅度加大、曲线转平。整体来看，十年期国债收益率由季初约1.82%下行至季末1.73%附近，季度下行约9bp，各期限普遍下行8–12bp，期限结构呈现一定分化。 报告期内，本基金主要投资利率债。一季度维持稳健的组合结构；二季度起，本基金采取攻守结合的组合结构，以中短久期利率债构建底仓、获取相对稳健的票息与利差收益，并辅以部分长久期利率债进行交易，把握资本利得机会；久期管理上运用量化模型辅助择时，较早增加了组合久期，较好地把握了利率下行的行情，组合整体保持哑铃型配置，并结合收益率曲线形态变化对期限结构及券种配置进行了动态优化。
基金经理展望
2026年中报
当前国内经济仍处修复进程之中，通胀维持低位、实体融资需求偏弱，基本面对利率中枢难以形成明显向上压力；稳增长诉求下适度宽松的货币政策基调预计延续，银行体系资金面有望保持均衡偏松。但前期利率已处相对低位，收益率进一步下行的空间与节奏，或受政府债券供给、季末资金面波动及海外地缘政治扰动等因素的阶段性制约。预计未来一段时间在多因素作用下，利率债市场整体维持震荡偏强格局。
基金公司
同泰基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
6
基金经理人数
48
管理基金
59.92亿
非货基规模
-21.70亿
-28.23%
近一年规模增长
19.90亿
37.24%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.65年
平均投管年限
1.79年
平均在职时长
28.57%
近三年留职率
129/163
平均投管年限排名
130/163
平均在职时长排名
141/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 关于同泰基金管理有限公司北京分公司注册地址变更的公告 | 2026-09-16 | |
| 2 | 同泰基金管理有限公司关于北京分公司办公地址变更的公告 | 2026-09-01 | |
| 3 | 同泰恒兴纯债债券型证券投资基金暂停大额申购、转换转入和定期定额投资业务的公告 | 2026-08-27 | |
| 4 | 同泰恒兴纯债债券型证券投资基金分红公告 | 2026-08-27 | |
| 5 | 同泰恒兴纯债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-27 | |
| 6 | 同泰恒兴纯债债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 同泰恒兴纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新） | 2026-04-21 | |
| 8 | 同泰恒兴纯债债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-04-21 | |
| 9 | 同泰恒兴纯债债券型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-21 | |
| 10 | 同泰基金管理有限公司关于同泰恒兴纯债债券型证券投资基金基金经理变更的公告 | 2026-04-20 |