中银淳利三个月持有债券C
023276
净值 2026-07-28
1.0229
日涨跌幅
-0.22%
晨星分类
积极债券
基金经理
陈玮、林炎滨
成立日期
2025-02-20
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
24.00亿
计价货币
人民币
综合费率
1.32%
基金类型
债券型
换手率
4%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
3个月
托管人
农业银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025年
二季度
三季度
四季度
2026年
一季度
二季度
本基金
0.73
2.93
-0.14
-0.63
0.72
同类平均
1.37
3.24
0.36
0.40
2.37
基准指数
1.54
2.74
0.50
0.53
2.87
基准指数为中证目标风险保守指数
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
今年以来
本基金
0.17
0.72
0.09
2.87
0.09
同类平均
0.52
2.37
2.78
6.49
2.78
基准指数
0.68
2.87
3.42
6.79
3.42
四分位排名
3
4
百分位排名
69
79
同类基金数量
1656
1580
1479
1273
1479
业绩数据截至2026-06-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于80%同类2.05%3.28%
最大回撤
优于78%同类-1.52%-1.96%
下行风险
优于78%同类1.13%1.74%
晨星风险
优于81%同类0.04%0.10%
相对收益
基准
同类平均
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于41%同类-0.88%
Beta
0.50
R2
0.65
超额收益
优于32%同类-3.62%
跟踪误差
优于75%同类2.04%
信息比率
优于37%同类-7.41
月度胜率
优于22%同类25.00%
涨势捕获率
优于31%同类47.57%
跌势捕获率
优于67%同类56.23%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.32%

1.15%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

0.40%

销售服务费(年)

0.17%

隐性费率

0.16%

交易成本(估)

0.01%

其它费用(估)
综合费率
63%
在同类基金的百分位
0.35%
本基金 1.32%
同类平均 1.21%
2.36%
显性费率
83%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 1.15%
同类平均 0.85%
1.55%
隐性费率
19%
在同类基金的百分位
-0.37%
本基金 0.17%
同类平均 0.36%
1.50%
换手率
本基金 4%
中位数 36%
基金规模
本基金 38.94亿
中位数 3.82亿
当前基金的晨星分类为积极债券 共有1527只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.60%
托管费(每年)0.15%
销售服务费(每年)0.40%
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
6.86%
中国中盘
0.41%
中国小盘
0.05%
美国股票
0.11%
发达市场
0.15%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
15.42%
信用债
71.71%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
24398925东兴G36.77%
24248000424华夏银行永续债014.68%
24240002024交行永续债01BC4.32%
24390225中泰044.26%
24392125GTHT144.25%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
中银淳利三个月持有债券C
本基金
未持有未持有未持有未持有
中银淳利三个月持有债券A
未持有未持有10.93 份未持有
中银恒优12个月持有期债券A
0-10 万份未持有49.0 万份1,551.9 万份
中银恒优12个月持有期债券C
未持有未持有未持有未持有
中银恒悦180天持有期债券A
未持有未持有1.0 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
陈玮
中银基金管理有限公司固定收益投资部副总经理,董事(D),应用数学硕士。曾任上海浦东发展银行总行金融市场部高级交易员。2014年加入中银基金管理有限公司,曾担任固定收益基金经理助理。2014年12月至2024年1月任中银纯债基金基金经理,2014年12月至今任中银添利基金基金经理,2014年12月至2020年12月任中银盛利纯债基金基金经理,2015年5月至2018年2月任中银新趋势基金基金经理,2015年6月至2021年5月任中银聚利基金基金经理,2019年9月至今任中银招利基金基金经理,2020年10月至2022年5月任中银中高等级债券基金基金经理,2021年2月至今任中银恒优基金基金经理,2021年6月至今任中银通利基金基金经理,2022年1月至今任中银恒悦180天基金基金经理,2022年3月至今任中银民利基金基金经理,2023年1月至今任中银招盈基金基金经理,2023年10月至今任中银稳汇短债基金基金经理,2024年1月至今任中银荣享基金基金经理。具备基金从业资格。
固收型
十年老将
近三年规模相对稳定
保守配置
短期业绩弹性强
11.6年
213.19亿
8
前50%
收益能力
前52%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在有效控制投资组合风险的前提下,追求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券(国债、央行票据、金融债、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、企业债和公司债、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、可转换债券(含可分离交易可转债的纯债部分)、可交换债券、公开发行的次级债)、股票(包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、港股通标的股票、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具(含同业存单)、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。该基金债券资产的投资比例不低于基金资产的80%,投资于股票、可转换债券和可交换债券的比例合计不超过基金资产的20%,其中投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,该基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券比例合计不低于基金资产净值的5%。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略该基金主要通过对宏观经济指标、货币政策和财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境的分析,预判宏观经济发展趋势及利率走势,据此评价未来一定时间段内债券、股票市场相对收益率,同时评估各类资产在未来一定时间段内流动性和信用水平,以该基金投资风格、投资目标为指导,动态调整债券、股票及现金类资产等的配置比例,以期实现该基金投资目标。该基金将通过战略性资产配置为主,战术性资产配置为辅的方式进行大类资产配置;通过战略性资产配置在较长时间框架内考察评判各类资产的预期收益和风险,然后确定最能满足该基金风险收益特征的资产组合;通过战术性资产配置在较短时间框架内考察各类资产的收益能力,预测短期收益率,动态调整大类资产配置,获取市场时机选择的超额收益。2、债券投资策略(1)久期管理策略在全球经济的框架下,该基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化做出判断,密切跟踪CPI、PPI、汇率、M2等利率敏感指标,运用数量化工具,对未来市场利率趋势进行分析与预测,并据此确定合理的债券组合目标久期,通过合理的久期控制实现对利率风险的有效管理。(2)期限结构配置策略该基金通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的期限结构配置。根据债券收益率曲线形态、各期限段品种收益率变动、结合短期资金利率水平与变动趋势,分析预测收益率曲线的变化,测算子弹、哑铃或梯形等不同期限结构配置策略的风险收益,形成具体的期限结构配置策略。(3)类属配置策略该基金定性和定量地分析不同类属债券类资产的信用风险、流动性风险、市场风险等因素及其经风险调整后的收益率水平或盈利能力,通过比较并合理预期不同类属债券类资产的风险与收益率变化,确定并动态地调整不同类属债券类资产间的配置。(4)信用债券投资策略(含资产支持证券)该基金通过宏观经济运行、发行主体的发展前景和偿债能力、国家信用支撑等多重因素的综合考量对信用债券进行信用评级,并在信用评级的基础上,建立信用债券池;然后基于既定的目标久期、信用利差精选个券进行投资。该基金不投资信用评级AA+级以下(AA+级除外)的信用债(包括资产支持证券,下同),信用债采用债项评级,短期融资券、超短期融资券、公开发行短期公司债等短期信用债及没有债项评级的信用债参照主体评级。其中,1)评级为AA+级的信用债占持仓信用债的比例为0%-50%;2)评级为AAA级的信用债占持仓信用债的(更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合全价(总值)指数收益率×95%+沪深300指数收益率×4%+恒生指数收益率(按估值汇率折算)×1%
投资策略及运作分析
2026年第二季报
1.宏观经济分析 全球宏观方面,二季度地缘冲突的影响边际有所钝化,资产价格波动更多由各国经济数据的相对强弱驱动。主要央行货币政策路径分化:美联储谨慎观望,欧央行转向加息,日央行继续加息。美国方面,经济韧性超预期与通胀粘性反复拉锯,美联储维持利率不变但表态偏鹰,市场转向加息预期,交易逻辑在"软着陆"与"不着陆"之间反复摇摆。欧元区受能源价格普遍性上涨及贸易格局重构的影响,复苏动能进一步弱化。日本方面,经济增长保持良好的势头,但日元贬值压力与输入性通胀持续压制实际购买力,消费修复仍显脆弱。 国内宏观方面,围绕十五五纲要规划和两会部署,坚持正确政绩观的引导,有序推进经济高质量发展。宏观调控政策保持连续稳定,财政政策强调固本增效,货币政策保持适度宽松。经济结构方面,AI等新兴产业对出口、投资、价格等因素的贡献进一步抬升,传统动能在一季度发力后边际有所放缓。价格方面通胀读数呈上升趋势,对名义GDP增速的贡献抬升。整体上,中国经济仍然呈现出很强的活力与韧性,科技创新、产业升级与内需潜力释放仍在不断进行和强化过程中。 2.市场回顾 股票市场方面,在中东局势趋向缓和、全球AI产业蓬勃发展的背景下,2026年二季度A股市场震荡回升,结构性行情特征明显。从主要宽基指数来看,科创板综合指数和创业板综合指数大幅领涨,二季度分别上涨55.71%和36.35%。上证综合指数先扬后抑,在创近年新高后震荡回落,二季度上涨5.20%。代表大盘股表现的沪深300指数上涨11.90%,中证A500指数上涨14.26%,中小板综合指数上涨8.90%。可转债方面,二季度中证转债指数上涨3.70%。 债券市场方面,二季度债市整体上涨,结构上利率债表现好于信用债。其中,中债总财富指数上涨1.17%,中债银行间国债财富指数上涨1.18%,中债企业债总财富指数上涨0.74%。在收益率曲线方面,10年国债收益率从1.82%下行8.41bps至1.73%,10年国开债收益率从1.95%下行16.75bps至1.78%。10年国债与1年国债期限利差从59.59bps走扩1.54bps至61.13bps,30年国债与10年国债期限利差从53.50bps收窄3.20bps至50.30bps。 二、 投资策略和运作情况分析 二季度整体流动性环境仍相对宽松,但资金价格中枢有所上抬;传统经济增速边际有所放缓。股票市场整体收涨但行业表现分化,债券市场收涨。在此市场环境下,我们股票部分二季度增配了受益于科技发展趋势的公司,总体保持各行业适度均衡;港股降低持仓比例,主要关注估值更加具有吸引力的中国企业标的和符合产业趋势方向的恒生科技标的;债券部分通过卖出短久期资产降低组合杠杆水平,保持合适久期,重点配置中高等级中短久期信用债,并对不同类属债券、不同期限债券等的配置比例做一定的动态调整,不断优化组合配置结构。
基金经理展望
2025年年报
全球宏观方面,年初市场普遍预期在AI相关投资扩张以及主要经济体财政货币政策双宽带动下,2026年全球经济或有望保持稳健增长势头。然而,近期美伊以冲突导致的地缘政治冲击为今年全球经济增长和通胀增添了重大变数。在部分欧洲和亚洲经济体面临较大能源供给冲击的情形下,全球经济滞涨风险明显上升。地缘局势演变及其对油价和通胀预期的传导影响机制也对全球货币政策的宽松进程预期形成了新的制约和冲击。如果局势延宕不决,美联储货币政策平衡通胀上行压力与经济下行风险的双向操作空间可能均会受到限制,年内降息预期可能显著延后甚至清零,欧央行的政策环境也趋于复杂,降息周期亦或加速结束甚至转向。 国内宏观方面,面临外部地缘冲击和不确定性加大的形势,国内预计会坚持以我为主,保持充分发展定力的政策方针。在做好各种情形的外需应对预案前提下,围绕十五五纲要有序推进经济高质量发展布局,重点聚焦发展新质生产力和推进科技创新,同时以提升消费率为核心优化内需结构,并将经济保持在合理增速。同时宏观调控政策保持连续稳定,财政政策强调固本增效,货币政策相对温和宽松。预计全年国内在实际GDP按目标保持稳定增长的前提下,通胀和名义经济总量有机会获得进一步明显改善。 利率债方面,预计将延续区间震荡行情。基本面处于渐进修复状态、同时货币政策保持宽松,因此其仍将对债市起到一定支撑。但是市场整体风险偏好的回升等因素将对债市起到一定制约。在此背景下需要持续关注债市供需格局的转变以及机构行为的分化。近期中东地缘冲突的爆发对债市情绪产生一定扰动,通胀数据回升加快,但是中期来看其较难改变央行适度宽松的货币政策取向,后续债市的定价逻辑或将逐步回归上述国内主线。综合来看预计2026年债券收益率或将呈现上有顶、下有底的格局,延续2025年以来的区间震荡行情。综合来看预计2026年债券收益率将呈现上有顶、下有底的格局,延续2025年以来的区间震荡行情。 信用债方面,2026年信用债市场预计继续处于低风险、低利差和高波动的环境,信用债需求仍有支撑,表现或好于利率债,信用利差或整体维持低位震荡,中短端可能继续下探。长端信用债的配置力量可能有所减弱。 权益资产方面,短期来看美以伊冲突仍在不断发酵过程中,后续进展及对全球经济与通胀的负面影响可能仍有较大不确定性,对包括A股在内的全球风险资产的风险偏好或仍将产生明显压制。但是从全年维度来看,我们预计外部风险冲击逐步弱化后A股仍将延续慢牛走势。伴随着经济结构的进一步优化升级和国内通胀水平的回升,国内上市公司业绩预计将温和修复,企业盈利对于股价的支撑有望增强;国内宏观流动性维持相对宽松态势。无风险利率下行大背景下,中国社会财富向股市转换的配置浪潮方兴未艾。全球地缘政治形势变化也可能推动全球配置资金进一步加大对中国股票市场的关注。整体来看,波动后权益市场资金有望维持净流入状态。政策方面,关注发展科技产业、提高居民消费率、纵深推进全国统一大市场建设等主要政策目标的推进。风险偏好方面,虽然全球地缘政治风险的扰动和不确定因素仍然较多,但中美关系整体预计会维持相对稳定。我们认为众多在全球具有较强竞争力、估值合理的优秀上市公司股权资产中长期视角看仍有进一步向上重估的空间。可转债也受益于权益市场中长期乐观预期,配置需求推动转股溢价率可能保持高位运行,但高溢价下的波动风险显著增大。 我们仍将坚持从自上而下的角度预判市场走势,并从自下而上的角度精选标的、严防信用风险。我们将坚持将波动控制在目标范围作为投资前提,对估值较高的标的更加谨慎,借此提升基金的业绩表现。作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,努力为投资人创造应有的回报。
相关基金
基金公司
中银基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
52
基金经理人数
322
管理基金
3359.96亿
非货基规模
74.54亿
2.37%
较上期
近一年规模增长
656.68亿
25.68%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
4.77年
平均投管年限
3.14年
平均在职时长
66.67%
近三年留职率
46/161
平均投管年限排名
50/161
平均在职时长排名
89/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
1121.41%
4星
3432.14%
3星
6737.88%
2星
333.47%
1星
145.09%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型82.491.08%
固收型2968.7838.75%
混合型254.783.33%
货币4300.8656.14%
其它53.910.70%
0%
30%
60%
电话
021-38834788
传真
021-68873488
地址
上海市银城中路200号中银大厦10层、11层、26层、45层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
中银国际证券股份有限公司关于终止中证金牛(北京)基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告
2026-07-21
2
中银淳利三个月持有期债券型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
3
中银淳利三个月持有期债券型证券投资基金(中银淳利三个月持有债券C)产品资料概要更新
2026-05-20
4
中银淳利三个月持有期债券型证券投资基金招募说明书更新
2026-05-20
5
中银基金管理有限公司关于开展电子直销平台费率优惠活动的公告
2026-05-06
6
中银淳利三个月持有期债券型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
7
中银淳利三个月持有期债券型证券投资基金招募说明书更新
2026-04-21
8
中银淳利三个月持有期债券型证券投资基金基金经理变更公告
2026-04-21
9
中银淳利三个月持有期债券型证券投资基金(中银淳利三个月持有债券C)产品资料概要更新
2026-04-21
10
中银淳利三个月持有期债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-04-01