财通沣悦回报债券A
026221
净值 2026-10-22
1.0449
日涨跌幅
-0.04%
晨星分类
积极债券
基金经理
罗晓倩、匡恒、贾雅楠
成立日期
2026-04-02
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
3.76亿
计价货币
人民币
综合费率
1.01%
基金类型
债券型
换手率
89%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中信证券
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 三季度 |
| 本基金 | -2.32 |
| 同类平均 | -1.71 |
| 业绩比较基准 | -0.75 |
业绩比较基准为中债-综合全价（总值）指数收益率x89.0% + 沪深300指数收益率x10.0% + 恒生指数收益率x1.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 |
| 本基金 | 0.28 | -2.32 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 |
| 业绩比较基准 | -0.50 | -0.75 |
| 四分位排名 | — | — |
| 百分位排名 | — | — |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债-综合全价（总值）指数收益率×89%＋沪深300指数收益率×10%＋恒生指数收益率×1% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.01%
0.75%
显性费率0.60%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.26%
隐性费率0.18%
交易成本(估)0.08%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.30% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.20% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.10% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–54 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
55–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 30 元
财通基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.03%
买 10 万元 实付 30 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 10.59% | 12.77% |
债券 | 82.73% | 91.37% |
现金 | 6.40% | 4.57% |
商品 | 0.00% | 0.01% |
其他 | 0.28% | -8.72% |
股票持仓
中国大盘
10.07%
中国中盘
0.52%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
66.69%
信用债
16.04%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 200311 | 20进出11 | 14.85% |
| 230315 | 23进出15 | 13.90% |
| 250208 | 25国开08 | 10.67% |
| 240208 | 24国开08 | 8.22% |
| 220208 | 22国开08 | 5.40% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持
- 高管投研跟投
- 增持
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 8.6 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 14.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 82.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 3,499.9 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
匡恒 男
香港城市大学金融学硕士，特许金融分析师（CFA）。历任中泰证券股份有限公司交易员、研究员、投资经理，德邦证券股份有限公司投资经理、高级投资经理，华泰资产管理有限公司高级投资经理。2022年9月加入财通基金管理有限公司，现任固收公募投资部（二级部）基金经理。
权益型
三年以上
机构持有较高
股票风格集中
月度胜率高
3.7年
143.74亿
4
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的稳健回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（国债、央行票据、金融债、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含分离交易的可转债）、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货、经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（包括全市场的股票型ETF、该基金管理人旗下的股票型基金及计入权益类资产的混合型基金，不包括QDII基金、香港互认基金、基金中基金、其他可投资公募基金的非基金中基金、货币市场基金、非该基金管理人管理的基金（股票型ETF除外）），以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%；该基金对股票（含存托凭证）、股票型基金、计入权益类资产的混合型基金等权益类资产、可转换债券（含分离交易的可转债）、可交换债券的投资比例合计为基金资产的5%-20%，其中投资于境内股票资产的比例不低于基金资产的5%，港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产（含存托凭证）的50%；该基金持有其他基金，其市值不超过基金资产净值的10%；该基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。计入上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一：1）基金合同约定股票（含存托凭证）资产投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2）根据基金披露的定期报告，最近四个季度中任一季度股票（含存托凭证）资产占基金资产比例均不低于60%的混合型基金。如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略；2、债券投资策略；3、资产支持证券投资策略；4、股票投资策略；5、基金投资策略；6、国债期货投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合全价（总值）指数收益率×89%＋沪深300指数收益率×10%＋恒生指数收益率×1%
投资策略及运作分析
2026年中报
宏观经济方面，面对外部环境的不确定性，上半年经济顶住压力运行在合理区间。生产端，工业生产较快增长，上半年全国规模以上工业增加值同比增长5.4%，其中装备制造业增加值增长9.3%，高技术制造业增加值增长13.3%，分别快于全部规模以上工业增加值3.9和7.9个百分点。服务业平稳增长，上半年服务业增加值同比增长5.2%，服务业发展向好。需求端，消费市场继续扩容，上半年社会消费商品和服务零售总额同比增长2.7%，其中服务零售额同比增长5.3%，商品零售额同比增长1.1%；投资结构持续优化，上半年固定资产投资同比下降5.7%，但高技术产业投资增长4.6%，其中航空航天器及设备制造业投资增长23.3%、信息服务业投资增长15.5%；房地产开发投资同比下降18.0%，仍是主要制约因素。外贸韧性持续彰显，上半年出口增长17.6%、进口增长26.6%。总的来看，上半年经济运行稳中有进，新动能不断成长壮大，但外部不稳定不确定因素较多，国内供强需弱矛盾突出，如内需约束下服务业增速处过去四年较低位，“供强需弱”带来工业产能利用率连续走低，因此，经济向好基础还需巩固。 宏观政策方面，4月中央政治局会议分析研究当前经济形势和经济工作。会议认为，今年以来我国经济起步有力，主要指标好于预期，同时指出经济持续稳中向好的基础还需进一步巩固。会议强调要用好用足宏观政策，持续优化财政支出结构；增强货币政策前瞻性灵活性针对性，保持流动性充裕。会议部署了深入挖掘内需潜力、加快建设现代化产业体系、有效防范化解重点领域风险等重点任务，提出加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等“六张网”建设，全面实施“人工智能+”行动，纵深推进全国统一大市场建设，深入整治内卷式竞争。 产业政策持续加码。6月3日，工业和信息化部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026-2028年）》，明确未来三年人工智能与信息通信产业融合发展路径，提出到2028年形成30个以上高价值典型场景、城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%等发展目标，部署5G-A规模普及、6G技术研发、网络大模型和智能体创新、算力设施体系优化等重点任务，推动信息通信业与人工智能融合赋能千行百业。制造业景气同步回升，中采咨询数据显示，6月制造业PMI环比回升0.3个百分点至50.3，连续4个月位于荣枯线及以上。位于景气扩张区间的制造业行业主要包括：新科技带动的计算机通信电子、有色、专用设备、金属制品；能源转型影响下的电气机械；受益于“两新”政策和出口共振推动下的汽车；以及涨价因素驱动的石化、纺服、农副食品等。 资金面方面，上半年流动性整体充裕，资金面呈现先松后边际收敛的走势。一季度，央行综合运用MLF、买断式逆回购、国债买卖等工具净投放中长期资金，资金面持续宽松，资金利率低位运行。二季度，央行提出“引导隔夜利率在政策利率水平附近运行”，通过买断式逆回购缩量、MLF加量续作等方式“收短放长”，引导资金利率从超宽松状态向政策利率合理回归。6月末首次启动隔夜逆回购操作，精准呵护跨季流动性，资金面平稳跨季。总体来看，上半年央行流动性管理更加精细化，资金面从超宽松逐步回归均衡偏松格局。 报告期内，本基金固收部分主要配置中等久期高评级信用债、金融债和利率债，在流动性环境较为宽松的背景下，注重债券的票息收益和曲线骑乘收益。股票部分，逐步提升配置比例，综合考量行业景气周期、公司经营状况、成长空间、估值匹配度等因素进行选股。行业配置方面，保持对周期板块关注的同时，重视科技方向的投资机会。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，随着宏观政策持续发力，新质生产力加快培育壮大，经济有望延续总体平稳、向新向优的发展态势。债市方面，经济运行K型分化、价格温和回升，实体经济融资需求偏弱，基本面对债市仍形成支撑，但也面临扰动因素：一是宏观现实与预期的博弈，若基本面数据边际变化及财政支出力度超预期，或将加大债市波动；二是资金利率虽维持较低位，但进一步宽松的空间相对有限。权益方面，“人工智能+”行动持续深化，新动能对经济增长的贡献率超过四成，装备制造业、高技术制造业景气度持续走高，夯实企业盈利改善基础。从股债性价比角度来看，权益资产具备较优配置价值，企业盈利表现有望成为未来市场运行的重要驱动力。
基金公司
财通基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
19
基金经理人数
130
管理基金
1543.02亿
非货基规模
706.37亿
116.21%
近一年规模增长
756.80亿
134.84%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.49年
平均投管年限
2.75年
平均在职时长
86.67%
近三年留职率
60/163
平均投管年限排名
82/163
平均在职时长排名
25/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 财通沣悦回报债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 2 | 财通沣悦回报债券型证券投资基金更新招募说明书（2026年08月27日公告） | 2026-08-27 | |
| 3 | 财通沣悦回报债券型证券投资基金基金经理变更公告（2026年08月27日公告） | 2026-08-27 | |
| 4 | 财通沣悦回报债券型证券投资基金基金产品资料概要更新（2026年08月27日公告） | 2026-08-27 | |
| 5 | 财通沣悦回报债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 关于中证金牛（北京）基金销售有限公司终止代理销售财通基金管理有限公司旗下基金的公告 | 2026-07-04 | |
| 7 | 关于财通沣悦回报债券型证券投资基金开放日常赎回及转换转出业务的公告 | 2026-04-30 | |
| 8 | 关于财通沣悦回报债券型证券投资基金开放日常申购（含定期定额投资）及转换转入业务的公告 | 2026-04-11 | |
| 9 | 财通沣悦回报债券型证券投资基金基金合同生效公告 | 2026-04-03 | |
| 10 | 财通沣悦回报债券型证券投资基金招募说明书（更新） | 2026-03-14 |