中银纯债债券A
380005
净值 2026-09-30
1.2421
日涨跌幅
-0.09%
晨星分类
信用债
基金经理
林炎滨
成立日期
2012-12-12
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
144.16亿
计价货币
人民币
综合费率
0.77%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
50,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 1.63 | 1.56 | 7.81 | 4.12 | 3.25 | 4.14 | 0.72 | 5.99 | 7.16 | 1.23 |
| 同类平均 | 2.73 | 3.00 | 6.76 | 4.51 | 2.90 | 4.18 | 1.99 | 3.87 | 4.36 | 1.19 |
| 业绩比较基准 | -1.63 | -3.38 | 4.79 | 1.31 | -0.06 | 2.10 | 0.51 | 2.06 | 4.98 | -1.59 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | 62 | 95 | 6 | 2 | 50 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | 232 | 241 | 374 | 451 | 580 |
业绩比较基准为中债综合指数（全价）x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.12 | 0.43 | 1.83 | 3.26 | 3.27 | 4.04 | 3.70 | 3.70 | 2.60 |
| 同类平均 | 0.17 | 0.42 | 1.38 | 2.28 | 2.30 | 2.71 | 2.85 | 3.40 | 1.83 |
| 业绩比较基准 | 0.11 | 0.35 | 1.05 | 0.72 | 0.88 | 1.60 | 1.51 | 0.94 | 1.29 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 4 | 4 | 2 | 6 | 13 | 6 |
| 同类基金数量 | 658 | 654 | 649 | 621 | 531 | 459 | 368 | 92 | 645 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于7%同类 | 1.35% | 0.63% |
最大回撤 | 优于4%同类 | -0.92% | -0.33% |
下行风险 | 优于7%同类 | 0.67% | 0.29% |
晨星风险 | 优于7%同类 | 0.02% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于33%同类 | 1.57 | 1.86 |
卡玛比率 | 优于11%同类 | 3.52 | 6.92 |
索提诺比率 | 优于29%同类 | 3.14 | 3.99 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 上证AAA科技创新公司债指数 | 招募说明书基准 中债综合指数（全价） | 晨星分类基准 中证信用债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.88 | 0.87 | 0.92 |
Beta系数 | 1.18 | 0.95 | 1.26 |
Alpha % | -0.33 | 2.41 | 0.17 |
超额收益 % | 0.21 | 2.44 | 0.76 |
跟踪误差 % | 0.65 | 0.64 | 0.63 |
信息比率 | 0.33 | 3.81 | 1.21 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.77%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.37%
隐性费率0.37%
交易成本(估)0.00%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为信用债 共有1032只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 50,000,000元 |
| 个人直销 | 50,000,000元 |
| 机构直销 | 50,000,000元 |
| 机构代销 | 50,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.50% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.10% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.05% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
中银基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
10.88%
信用债
109.21%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 272400007 | 24中国人寿资本补充债01BC | 3.93% |
| 250202 | 25国开02 | 3.90% |
| 232480039 | 24广发银行二级资本债01A | 3.80% |
| 232680009 | 26工行二级资本债02BC | 3.76% |
| 2600002 | 26超长特别国债02 | 3.33% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 中银慧泽稳健3个月持有混合发起（FOF） | 3,343,338 | 1.14 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2022-09-22 | 2022-09-22 | 0.1000 | 1.0680 |
| 2022-03-23 | 2022-03-23 | 0.0800 | 1.0459 |
| 2021-12-08 | 2021-12-08 | 0.1100 | 1.0570 |
| 2021-08-19 | 2021-08-19 | 0.1400 | 1.0600 |
| 2021-03-25 | 2021-03-25 | 0.1200 | 1.0480 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
林炎滨 男
管理学硕士。曾任远东国际租赁有限公司信用经理。2016年加入中银基金管理有限公司，曾任固定收益研究员。2021年8月至今任中银纯债基金基金经理，2022年9月至今任中银季季享基金基金经理，2023年5月至今任中银顺泽回报基金基金经理，2023年6月至今任中银沃享基金基金经理，2024年1月至今任中银恒嘉60天基金基金经理，2024年4月至今任中银月月鑫基金经理，2024年8月至今任中银誉享基金基金经理。具备基金从业资格。
主动型
任职稳定
近三年规模稳定增长
短期业绩弹性强
5年
269.23亿
8
前19%
收益能力
前68%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金为纯债基金，管理人在严格控制风险和维持基金资产安全性的基础上，通过对各类债券品种积极主动的管理，追求基金资产的长期稳定增值，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资范围
该基金投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、可分离交易的可转债中的纯债部分、债券回购、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
该基金不直接从二级市场买入股票、权证、可转债等，也不参与一级市场的新股、可转债申购和增发新股。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
该基金的投资组合比例为：该基金对债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%。
投资策略
该基金采取自上而下和自下而上相结合的投资策略，在严格控制风险的前提下，实现风险和收益的最佳配比。采取久期配置策略、期限结构配置策略、类属配置策略、信用类债券策略、息差策略、资产支持证券投资策略、中小企业私募债的投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合指数（全价）
投资策略及运作分析
2026年中报
1．宏观经济分析 全球宏观方面，上半年全球经济运行从年初的温和修复预期快速转向地缘冲击主导下的波动格局。AI相关投资扩张继续支撑全球总需求，但中东局势升级及霍尔木兹海峡阶段性受阻显著推升能源价格并扰动全球供应链，全球通胀中枢重新抬升，主要经济体货币政策路径也由原先的继续宽松预期转向分化调整。美国经济延续韧性，通胀因油价飙升，但CPI同比或已在5月达到年内高点，美联储继续按兵不动保持观望。欧元区受能源依赖、内需疲弱及区域分化影响，经济增长进一步承压，欧央行于6月加息25bps，结束此前宽松周期。日本经济保持温和增长，“工资-物价”循环继续改善，日央行6月加息25bps至1.0%。 国内宏观方面，上半年面对外部地缘冲击和不确定性加大的形势，国内坚持以我为主，围绕十五五纲要和两会部署，在正确政绩观引导下有序推进经济高质量发展。宏观调控政策保持连续稳定，财政政策强调固本增效，货币政策维持适度宽松。上半年经济增速位于全年目标区间内。结构方面，出口增速明显抬升，对经济形成重要拉动，而消费和投资增速在一季度靠前发力后有所放缓。经济动能方面，AI等新兴产业对出口、投资和价格的贡献进一步抬升。价格方面，通胀呈上升趋势，名义GDP增速改善。整体上，中国经济展现出较强活力与韧性，科技创新与产业升级仍是重要主线。 2．市场回顾 债券市场方面，2026年上半年债券收益率整体呈现震荡下行趋势。10年期国债收益率从1.85%下行11.43bps至1.73%，10年期国开债收益率从2%下行22.27bps至1.78%。资金面先松后紧、风险偏好先升后降、中东冲突的爆发与缓和、国内基本面数据先上后下等均是影响上半年债市走势的核心因素。 信用债方面，2026年上半年信用债收益率总体震荡下行，1年期、3年期和5年期AAA中短期票据收益率分别下行21BP、27BP和26BP。利差方面，长端信用利差收窄较为明显，银行二永债超额利差持续压缩。上半年高息存款到期后部分资金流向理财、基金和保险等非银资金，非银的配置需求较为旺盛，整体处于流动性宽松、资产荒加剧与信用利差压缩局面。 3．运作分析 今年前五个月，债券市场最典型的特征为流动性环境相对宽松，资金价格中枢稳步下行。纯债组合力争从组合净值的长期稳健增长出发，抓住流动性宽松这一核心要点，以中性略偏高的杠杆水平重点配置中高等级中短久期信用债，做陡收益率曲线。二季度传统经济增速边际有所放缓，整体流动性环境仍相对宽松，但6月份开始资金价格中枢有所上抬，组合策略上，我们略微降低组合中段资产占比，同时增加利率债波段交易，组合整体杠杆后久期变动不大，但杠杆水平有所下降。整体上半年来看，组合重点配置中高等级中短久期信用债，并对不同类属债券、不同期限债券等的配置比例做一定的动态调整，不断优化组合配置结构，整体操作基本顺应债券市场变化。
基金经理展望
2026年中报
全球宏观方面，下半年全球经济走势的关键变量仍在于中东局势及油价冲击的持续时间：若供给扰动较快消退，全球经济有望延续温和增长，主要央行也可保留一定政策灵活性；若能源价格长期高企，则滞胀风险和货币政策约束均将明显上升。在此背景下，若能源价格逐步回落、美国就业和通胀温和降温，美联储仍存在重启降息的可能；但若油价维持高位并推动通胀预期重新上行，美联储面临的紧缩压力或进一步上升。欧央行同样需要在增长偏弱与输入性通胀回升之间进行权衡，但进一步加息的门槛有所提高。日本方面，在工资增长、价格传导和日元贬值压力下，预计日央行将继续推进政策正常化，但加息节奏或保持审慎。 国内宏观方面，在7月中共中央政治局会议精神的指导下，或将充分发挥各项存量政策效能，加快财政支出和债券资金使用进度，推进“两重”建设和“两新”工作，综合运用并适时调整货币政策工具。财政脉冲有望再度抬升，叠加低基数的影响，传统动能增速预计回升。而在新兴产业蓬勃发展和全球产业链重构推动的产能周期上行背景下，出口和高端制造业投资预计仍将对经济形成重要支撑。预计全年将顺利实现经济增速目标，结构上，上半年经济展现的内外需分化、新旧动能分化的特征，或在下半年边际走向收敛。价格方面，下半年PPI或触顶后温和回落，通胀整体或将维持偏平稳态势。 2026年下半年经济基本面预计渐进修复，适度宽松的货币政策环境有望维持，财政货币继续相互协同。信用债面临低票息、信用利差与等级利差较窄等问题，但在整体低息环境下，整体收益率曲线仍偏陡峭，中短端中高等级信用债仍具备一定的票息与骑乘收益价值，利率债具有一定的波段交易价值。组合投资策略上，将继续重点配置中高等级中短久期信用债，并对不同类属债券、不同期限债券等的配置比例做一定的动态调整。组合久期采取灵活应对方式，更加注重波段交易操作，尽量让组合进可攻、退可守。
基金公司
中银基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
53
基金经理人数
334
管理基金
2736.44亿
非货基规模
-605.29亿
-19.23%
近一年规模增长
-159.35亿
-5.95%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.92年
平均投管年限
3.19年
平均在职时长
69.05%
近三年留职率
40/163
平均投管年限排名
46/163
平均在职时长排名
89/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中银基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-09-05 | |
| 2 | 中银基金管理有限公司关于调整旗下部分开放式证券投资基金转换业务规则的公告 | 2026-09-01 | |
| 3 | 中银纯债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 中银基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-08-12 | |
| 5 | 中银国际证券股份有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 中银纯债债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 中银纯债债券型证券投资基金（中银纯债债券A）产品资料概要更新 | 2026-05-20 | |
| 8 | 中银纯债债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-05-20 | |
| 9 | 中银基金管理有限公司关于旗下部分基金开通转换业务的公告 | 2026-05-06 | |
| 10 | 中银基金管理有限公司关于开展电子直销平台费率优惠活动的公告 | 2026-05-06 |